Suchergebnisse zum Schlagwort: inflation
Steigende Inflationserwartungen und Renditen: Ein Risiko für die Marktstimmung?
Seit Jahresbeginn stechen zwei Entwicklungen an den Börsen hervor: Steigende Inflationserwartungen und deutliche Renditeanstiege bei Staatsanleihen. Könnte sich die Marktstimmung vor diesem Hintergrund bald dem eisigen Wetter anpassen?
10 Themen für 2024 – Inflation, Zinsen, Märkte
Nach der Kursrally Ende des vergangenen Jahres starteten die Märkte 2024 mit Kursverlusten. Auffällig ist die anhaltende positive Korrelation zwischen Anleihen und Aktien. Beide Assetklassen fielen zuletzt gleichermaßen, was eine Diversifikation in einem Portfolio erschwert. Doch das Jahr hat gerade erst begonnen. Wir blicken daher auf 10 zentrale Themen für 2024, die für die Zusammenstellung des Portfolios hilfreich sein könnten.
Langfristiger Ausblick: Zeitenwende für Inflation, Wachstum und Zinsen
Das derzeitige Kernproblem der zu hohen Inflation wird in den nächsten Jahren in den Hintergrund treten. Auf lange Sicht bleiben aber zahlreiche Unsicherheiten bestehen. Dazu zählen unter anderem geopolitische Risiken, der Klimawandel und die angestiegene Verschuldung. Um einen besseren Überblick zu erhalten, werden diese Themen vier Szenarien zugeordnet, die anhand der Dimensionen Wachstum und Inflation eingeteilt werden können.
Ermutigender Inflationsrückgang
Seit Anfang November geht es mit den Kursen, sowohl von risikobehafteten Wertpapierklassen wie Aktien als auch kreditsicheren Staatsanleihen, nach oben. Der Markt scheint in einem zunehmenden Ausmaß eine sogenannte „weiche“ Landung der Wirtschaft einzupreisen. Die Wahrscheinlichkeit dafür ist im Laufe des Jahres tatsächlich angestiegen. Die in den vergangenen Wochen und Monaten veröffentlichten Wirtschaftsdaten widersprechen jedoch auch nicht dem Szenario „harte“ Landung.
Phillipskurve: Besteht die Gefahr einer strukturell höheren Inflation?
Durch mehrere Angebotsschocks zog die Inflation im Jahr 2021 drastisch an. Zwar ist mittlerweile wieder ein deutlicher Abwärtstrend erkennbar. Jedoch könnten die Angebotsschocks auch einen strukturellen Effekt auf die Inflation haben. Aufschluss darüber gibt ein Blick auf das Modell der Phillipskurve.
Best of Charts: Neues von der Inflation
Auch wenn sich die Inflation zuletzt abgeschwächt hat, bleibt sie sowohl für Private als auch für Unternehmen und die Märkte ein wichtiges Thema. Wie könnte es bei der Teuerung weitergehen und wie lange bleibt uns die restriktive Geldpolitik erhalten? Ein Blick auf einige wichtige Finanzcharts gibt Aufschluss darüber.
Inflation weiter rückläufig: War es das mit den Zinserhöhungen?
Die Inflation in der Eurozone dürfte weiter zurückgehen. Laut ersten Schätzungen fiel die Teuerungsrate im August deutlicher als erwartet. Mit Blick auf die nächste EZB-Zinsentscheidung Ende Oktober stellt sich nun die Frage: War es das mit den Zinserhöhungen?
Makelloser Inflationsrückgang: Ist das möglich?
Kann Preisstabilität, also eine Inflation von 2%, ohne eine Rezession erreicht werden? Der weitere Rückgang der Inflation in den USA im Juni hat die Erwartungen für dieses günstige Szenario ansteigen lassen. Allerdings mahnt der Blick in den Rückspiegel zur Vorsicht. In der Vergangenheit ging ein von der Zentralbank bewirkter Inflationsrückgang oftmals mit einer Rezession einher.
Kampf gegen die Inflation: Geldpolitik bleibt restriktiv
Die Notenbanken bleiben auf einem restriktiven Kurs und stellen weitere Leitzinsanhebungen in Aussicht. Zwar gibt es einige Anzeichen für einen weiteren Rückgang der Inflation, jedoch fällt diese langsamer als gedacht. Wohin die Reise gehen könnte, lesen Sie im Blogbeitrag.
Inflation: Wie man seine Ersparnisse schützen kann
Die Inflation verteuert nach wie vor das Leben und macht auch nicht vor den Ersparnissen der Österreicher:innen Halt. Erfahren Sie im Blogbeitrag mehr über die weiteren Aussichten und mögliche Anlagestrategien.
Wie funktioniert Inflation? – Teil 1: Die Basics
In unserer dreiteiligen Serie erklären wir die Funktionen der Inflation. Im ersten Artikel erfahren Sie, wie Inflation zustande kommt und welchen Einfluss Zentralbanken haben.
Mit Private Credit neue Potenziale entdecken
Private Credit ist neben Private Equity und Private Infrastructure eine der größten und bei Investor:innen beliebtesten Assetklassen an den Private Markets und gilt als alternative Form der Unternehmensfinanzierung.
Winzer der Woche: Ausreißerrisiko
Die verlängerte Waffenruhe im Iran-Konflikt reduziert zwar kurzfristige Risiken – das Ausreißerrisiko für Wirtschaft und Märkte bleibt jedoch bestehen. Warum vor allem mögliche Energieengpässe zum zentralen Faktor werden, erklärt Chefvolkswirt Gerhard Winzer in seinem wöchentlichen Marktkommentar.
Erste Insights Update: Nahost-Konflikt und die Auswirkungen auf die Märkte
Der Nahost-Konflikt bleibt ein zentrales Thema für die globalen Kapitalmärkte. Das Group Chief Investment Office der Erste Group hat die Marktimplikationen in zwei Szenarien analysiert. Jetzt lesen!
Markt-Update: Alle Augen auf den Nahen Osten
Der Iran-Krieg beeinflusst nicht nur globale Lieferketten, sondern erhöht auch die Inflationsrisiken weltweit. Welche Punkte jetzt entscheidend sind und wie sich die Vermögensverwaltung in diesem Umfeld positioniert, erfahren Sie im heutigen Markt-Update von Gerald Stadlbauer, Leiter der Vermögensverwaltung.
Goldpreis unter Druck: Pause oder Trendwende?
Mit Ausbruch des Kriegs im Iran ist auch die Rallye beim Goldpreis ins Stocken geraten. Trotz der geopolitischen Risiken zeigte sich das Edelmetall zuletzt schwach. Doch es gibt einige Faktoren die den Goldpreis wieder in höhere Sphären treiben könnte, wie Portfoliomanager Gabor Minarik in seinem Beitrag analysiert.
Mit Private Infrastructure in die Infrastruktur der Zukunft investieren
Infrastruktur ist das unsichtbare Rückgrat unserer modernen Welt. Erfahre mehr zu dieser Private-Markets-Assetklasse.
Entspannungssignale am Persischen Golf
Im Iran-Krieg gibt es Anzeichen für eine Entspannung. Die Kriegsparteien USA, Israel und Iran haben sich einen zweiwöchigen Waffenstillstand geeinigt. Zentrale Voraussetzung für die USA war, dass Teheran der sofortigen Öffnung der Straße von Hormus zustimmt. Pakistan hat zwischen den Konfliktparteien vermittelt und der Iran habe laut US-Präsident einen „umsetzbaren Zehn‑Punkte‑Friedensvorschlag“ vorgelegt, der als Grundlage […]
Winzer der Woche: Hoffnung auf Verhandlungen
Die Lage im Iran-Krieg hat sich in den vergangenen Tagen zugespitzt. Während die wirklichen Ziele der USA und Israels weiter weitgehend unklar bleiben, stellt sich die Frage wie realistisch baldige Verhandlungen sind. Mehr dazu im heutigen Marktkommentar von Chefvolkswirt Gerhard Winzer.
Winzer der Woche: Cash is King
Die Geschehnisse im Nahen Osten haben die Märkte weiter im Griff: Sowohl bei Aktien, als auch bei Anleihen gab es erneut Verluste. Auch der Goldpreis gibt in Erwartung steigender Zinsen nach. Entscheidend bleiben die Dauer der Kämpfe und die Auswirkungen auf die Energieinfrastuktur in der Region.
Privatmarktanlagen im gemischten Portfolio – Chancen verstehen, Risiken kennen
In Marktphasen mit erhöhter Volatilität, einer schwächelnden Konjunktur und strukturellen Veränderungen in der globalen Wirtschaft gewinnen Privatmarktanlagen zunehmend an Bedeutung – sowohl für institutionelle als auch für private Anleger:innen.
Winzer der Woche: Der Energiepreisschock im Nahen Osten
Die stark gestiegenen Energiepreise bleiben das Thema Nummer eins an den Märkten. Während die mittel- und langfristigen Folgen durch den Iran-Krieg noch von vielen Unbekannten abhängen, stehen auch die anstehenden Zinsentscheidungen in dieser Woche im Fokus.
US-Techriesen lassen Unternehmensanleihenmarkt boomen
Die großen US-Tech-Konzerne finanzieren ihre milliardenschweren Investitionen in Rechenzentren und KI-Infrastruktur zunehmend über den Anleihenmarkt. Die starke Nachfrage nach diesen Emissionen sorgt für neue Dynamik und nährt die Erwartung eines Rekordjahres am US-Unternehmensanleihenmarkt. Welche Chancen und Risiken daraus für Anleger:innen entstehen, beleuchten wir im heutigen Blog-Beitrag.
Winzer der Woche: Eskalation im Nahen Osten
Nach dem Wochenende sind die Energiepreise inmitten des Iran-Kriegs weiter deutlich angestiegen. Wie riskant ist der Konflikt für die Weltwirtschaft und wie handelt das Portfoliomanagement? Chefvolkswirt Gerhard Winzer ordnet die Marktlage zu Wochenbeginn ein.
Protest, Zusammenbruch und Neuanfang: Wie junge Stimmen Madagaskars politische Landschaft verändern
Als im September 2025 die ersten Demonstrationen in Antananarivo unter dem Motto „Leo be“ („es reicht uns“) aufflammten, schienen sie zunächst ein weiteres Kapitel in der langen Geschichte sozialer Spannungen Madagaskars zu sein. Doch was als Protest der Generation Z gegen chronische Strom- und Wasserausfälle begann, entwickelte sich binnen weniger Wochen zu einer landesweiten Bewegung, […]
Eskalation im Nahen Osten: Wie wir Ihr Portfolio schützen – und was Sie jetzt tun sollten
Der Konflikt zwischen den USA und dem Iran ist über das Wochenende eskaliert. Eine groß angelegte Serie von Angriffen gegen militärische Ziele im Iran wurde gestartet und dabei unter anderem das geistliche Oberhaupt des Landes, Ajatollah Ali Chamenei getötet. Was bedeuten die Angriffe für die Märkte und wie reagieren wir in unserer Positionierung darauf?
London Calling – Neue Dynamik für den UK-Aktienmarkt?
Großbritannien startet mit Optimismus ins Jahr 2026: Sinkende Inflation, verbesserte Stimmungsindikatoren und die Hoffnung auf bevorstehende Zinssenkungen sorgen für Bewegung in der Konjunktur – und auch an der Börse. Im heutigen Blogbeitrag werfen wir einen Blick auf die Wirtschaft und den Aktienmarkt im Vereinigten Königreich.
Was ist der Leitzins?
Vor der anstehenden Zinsentscheidung der EZB wird viel über die Zinspolitik der Notenbank und den Leitzins diskutiert – wird er gesenkt oder bleibt er gleich? Seine Entwicklung hat wesentlichen Einfluss auf die Wirtschaft und die Finanzmärkte. Welche Rolle der Leitzins hat und welche Zinssätze relevant sind, behandeln wir in diesem Beitrag.
Weekly Winzer: Eskaliert die Situation zwischen den USA und dem Iran?
Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran haben sich in der vergangenen Woche erneut verschärft. Droht eine Eskalation und welche Auswirkungen hat der Konflikt auf die Finanzmärkte?
Winzer der Woche: Sektorrotation
Die Aktienmärkte steigen, was angesichts des grundsätzlich positiven Umfelds nicht überrascht. Immer auffälliger wird allerdings die Sektorrotation weg von Growth-Aktien und hin zu Value-Titeln. Was die Gründe hierfür sind, beleuchtet Chefvolkswirt Gerhard Winzer in seinem wöchentlichen Marktkommentar.
Markt-Update: „Weiter wie gehabt“
Im neuen Jahr geht es bislang gewohnt weiter: Die Flut an Nachrichten an den Märkte ist enorm – währenddessen zeigen sich die Börsen unbeirrt von der gefühlt hohen Unsicherheit robust. In den vergangenen Wochen dominierten neben der Ernennung des künftigen US-Notenbankchefs auch die Preisturbulenzen bei Gold und Silber das Geschehen.
Nachhaltiges Investieren 2026: Von Orange zurück zu Grün?
Trotz politischem Gegenwind ist der Ausblick für nachhaltiges Investieren positiv. Erneuerbare Energien sind weiter im Vormarsch, doch dieser Trend spiegelt sich am Kapitalmarkt noch nicht vollständig wider. Mehr dazu im Blogbeitrag von Walter Hatak, Head of Responsible Investments.
Erste Insights 2026: Klarheit in komplexen Zeiten
Was bringt 2026 an den Kapitalmärkten? Der neue Marktreport Erste Insights 2026 bietet Orientierung in unsicheren Zeiten – mit Analysen zu langfristigen Investment-Trends und Strategien für die Veranlagung. Jetzt lesen!
Ein neues „D“ in der D-Welt
Mit der „Donroe-Doktrin“ prägt ein neuer Begriff die ersten Wochen des Jahres. Trotz der geopolitischen Ereignisse zeigen sich die Märkte robust, was auch an positiven Konjunkturdaten liegen dürfte. Mehr dazu, lesen Sie im aktuellen Kommentar von Chefvolkswirt Gerhard Winzer.
Markt-Update: Zwischen Zuversicht und Umsicht
Trotz vieler Unsicherheiten und Schwankungen blicken wir auf ein positives Börsenjahr 2025 zurück. Was erwartet Anleger:innen im neuen Jahr und wie positioniert sich die Vermögensverwaltung aktuell? Mehr dazu im aktuellen Markt-Update von Gerald Stadlbauer, Chef der Vermögensverwaltung.
Österreich im Fokus: Eine Standortbestimmung
Österreich steht nach zwei Rezessionsjahren vor einer zögerlichen Erholung: Das verhaltene Wachstum, eine weiterhin erhöhte Inflation und Reformbedarf prägen das Bild. Welche strukturellen Herausforderungen auf Österreichs Konjunktur zukommen und welche Chancen die Zukunft bringen könnte, analysieren wir im heutigen Blogbeitrag.
Börsen beenden turbulentes Jahr nahe Rekordständen
Handelskonflikte, Zinsentscheidungen, geopolitische Spannungen und der anhaltende KI-Boom – 2025 hielt für Anleger:innen so einiges bereit. Trotz eines turbulenten Börsenjahres schließen die wichtigsten Aktienindizes nahe den Allzeithochs. Welche Branchen im Jahr 2025 besonders glänzten und welche Themen das ausklingende Jahr geprägt haben, erfahren Sie im heutigen Blogbeitrag.
Reality-Check für den Marktausblick
Kurz vor Weihnachten ging es an den Märkten noch einmal heiß her: Zahlreiche Zinssitzungen und frische Wirtschaftsdaten sorgten für Bewegung. Während die Erwartungen für das kommende Jahr weitgehend gesetzt scheinen, liefern die neuen Signale der Zentralbanken Stoff für einen Reality-Check – vor allem mit Blick auf 2026. Welches Szenario macht das Rennen und wo lauern Risiken?
Fed-Zinssenkung: Ein Weihnachtsgeschenk
Wie erwartet hat die US-Notenbank den Leitzins ein weiteres mal gesenkt. Für die Märkte ist das ein positiver Schritt. Doch wie geht es mit der Fed-Zinspolitik im neuen Jahr weiter?
I-AM Vision Microfinance: Besuch in Tadschikistan
Für den Mikrofinanzfonds Vision Microfinance reiste Analyst Laurent Bauer vor kurzem nach Tadschikistan. Im Blogbeitrag berichtet er über die wirtschaftliche Lage in dem zentralasiatischen Raum und die investierten Mikrofinanzinstitute vor Ort.
Argentinien: Was bedeutet Mileis Wahlsieg für Investor:innen?
Nach dem überraschend deutlichen Wahlsieg der Partei von Präsident Javier Milei bei den argentinischen Zwischenwahlen dürfte dieser seine Reformbestrebungen weiter beschleunigen. Welche Auswirkungen das für die Wirtschaft Argentiniens und für Investor:innen haben könnte, analysiert Fondsmanager Anton Hauser im Interview.
Die Märkte im Goldrausch – überhitzte Rallye oder glänzende Gelegenheit?
Gold im Höhenflug: Geht die Rallye weiter und welche Chancen bieten sich noch für Anleger:innen? Lesen Sie in unserem heutigen Blogbeitrag, was hinter der Entwicklung beim Goldpreis steckt und warum auch Aktien aus dem Gold-Sektor einen Blick wert sein könnten.
Private Equity: Central Europe rückt in den Fokus
Mit dem Erste Diversified Private Equity II bringt die Erste AM einen neuen Private-Equity-Dachfonds an den Start. Thomas Bobek, Head of Private Markets, spricht im Interview über den Investmentansatz und das Segment Private Markets.
Emerging Markets überraschen: Positive Entwicklung trotz Zoll-Gegenwind
Trotz verschärfter US-Zollpolitik und politischer Unsicherheiten zeigen sich die Emerging Markets in diesem Jahr überraschend robust. Welche Faktoren stecken dahinter und welche Chancen ergeben sich für Anleger:innen? Jetzt mehr erfahren im heutigen Blogbeitrag!
Die Suche nach Stabilität hält an – trotz steigender Aktienmärkte
Trotz steigender Aktienmärkte suchen Anleger:innen verstärkt nach Stabilität und finden diese immer öfter in neuen „sicheren Häfen“. Woran das liegt und welche Anlageklassen damit gemeint sind, erklärt Portfolio Manager Clemens Brugner.
Winzer der Woche: Herbstnebel
Der anhaltende Government Shutdown in den USA verhindert auch die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten. Das macht die Einschätzung des wirtschaftlichen Umfelds in den USA schwieriger. Mögliche Szenarien erklärt Chefvolkswirt Gerhard Winzer in seinem wöchentlichen Marktkommentar.
Winzer der Woche: Zinssenkungen, Government-Shutdown und Goldrallye
Während der Goldpreis erstmals die 4.000-Dollar-Marke überschreitet, beherrschte zuletzt auch der Government Shutdown in den USA die Schlagzeilen. Welche Auswirkungen dieser auf die Börsen hat und was sich sonst noch so tut an den Märkten, beantwortet Gerhard Winzer im heutigen Interview.
Winzer der Woche: Wachstum über Erwartungen
Der Einfluss der höheren US-Zölle auf das Wirtschaftswachstum ist bislang nicht so schlimm wie gedacht. Global gesehen übertrifft das Wachstum weiterhin die Erwartungen. Potenzielle Abwärtsrisiken bleiben aber bestehen.
Federal Reserve senkt US-Leitzinssatz
Die US-Notenbank hat in ihrer gestrigen Zinssitzung den Leitzinssatz wie erwartet um 0,25 Prozentpunkte gesenkt. Chefvolkswirt Gerhard Winzer ordnet die Zinsentscheidung und Aussagen von Notenbankpräsident Jerome Powell ein.
Winzer der Woche: Powell öffnet Tür für Zinssenkung
US-Notenbankchef Jerome Powell hat in Jackson Hole eine mögliche Leitzinssenkung im September signalisiert. Die Märkte reagierten sofort mit Kursgewinnen – doch hinter den Worten steckt mehr als reine Geldpolitik. Die Fed steht zwischen Inflationsrisiken, schwächerem Arbeitsmarkt und wachsendem politischen Druck.