Der CO2-Fußabdruck und wie wir ihn messen

2015 war die Erste Asset Management das erste Unternehmen in Österreich, das den Montreal Carbon Pledge unterzeichnete. Diese Vereinbarung, die mit dem Ziel geschaffen wurde, die Treibhausgasemissionen zu reduzieren, ist eine selbst-auferlegte Verpflichtung von Anlegern, den CO₂-Fußabdruck ihrer Anlageportfolios jährlich zu messen und offenzulegen. Der Pledge betraf zunächst nur Aktienfonds – bis Ende 2018 hat die Erste Asset Management die Berechnung des CO₂-Fußabdrucks auf ihre gesamte Fondspalette ausgeweitet.

Mithilfe unserer ESGenius-App können ESG-Informationen besser in das gesamte Unternehmen integriert werden. Seit 2021 enthält die App auch Informationen zum Wasser- und CO₂-Fußabdruck. Der CO₂-Fußabdruck eines Portfolios ist definiert als die Summe der Emissionen eines jeden Portfoliounternehmens im Verhältnis zum Anteil der von diesem Unternehmen gehaltenen Aktien.

Wie wird der CO₂-Fußabdruck gemessen?

Es gibt zahlreiche Methoden, den CO₂-Fußabdruck zu messen. In der Erste AM berechnen wir ihn auf der Grundlage der gewichteten Kohlenstoffintensität der im Fonds enthaltenen Unternehmen. Diese vom Datenanbieter MSCI zur Verfügung gestellte Variable berücksichtigt die Emissionen, die direkt von den Unternehmen (Scope-1-Emissionen) oder indirekt durch den Einsatz von Energie, Heizung oder Ähnlichem (Scope-2-Emissionen) verursacht wurden. Die CO₂-Intensität gibt an, wie viele Tonnen CO₂ pro Million Währungseinheiten des Umsatzes emittiert wurden.

CO₂-Daten in der ESGenius-App

Der Bereich „Fußabdruck“ der ESGenius-App zeigt die Ergebnisse des Modells. Auf dem Tab können die Benutzer den gewünschten Fonds auswählen oder eine Datei mit den Portfoliobeständen ihrer Wahl hochladen. Die Fonds sind nach Land und Abteilung gruppiert. Sobald der Fonds ausgewählt wurde, zeigt die App die Ergebnisse im Vergleich zu einer aus MSCI, SRI oder anderen Indizes auswählbaren Benchmark an.

Die folgende Abbildung zeigt die Ergebnisse für den ERSTE WWF STOCK ENVIRONMENT im Vergleich zum MSCI All Country World Index. Wie aus der Darstellung ersichtlich, liegt die CO₂-Emissionsintensität des Fonds bei 68,02% derjenigen des Vergleichsindex. Die CO₂-Emissionen dieses Fonds sind im Durchschnitt höher als die der anderen Fonds. Das ist darauf zurückzuführen, dass dieser Fonds nur in Unternehmen des verarbeitenden Gewerbes investiert, die im Vergleich zu anderen Arten von Aktivitäten eine höhere CO₂-Intensität aufweisen.

*^{Quelle: Erste Asset Management; Daten vom 30.03.2023}*

CO₂-Fußabdruck und Datenabdeckung der Fonds

In weiterer Folge zeit die App die entsprechenden CO₂-Fußabdruckdaten für den Fonds und die sogenannte Kohlenstoffabdeckung, das ist der Prozentsatz der Portfoliobestände, für die Daten zu den Kohlenstoffemissionen verfügbar sind. In der folgenden Abbildung zeigt das Feld auf der linken Seite den gewichteten Durchschnitt der CO₂-Emissionen (in Tonnen) und den gewichteten Durchschnitt der CO₂-Intensität im Vergleich zu den Vergleichszahlen der Benchmark. Die gewichteten Durchschnitte werden auf Basis des individuellen Gewichts des jeweiligen Unternehmens im Fonds berechnet.

^{CO2-Fußabdruck / CO2-Abdeckung (d.h. Datenverfügbarkeit) / Gewichteter Durchschnitt der CO2-Emissionen des Fonds im Vergleich zur Benchmark (MSCI ACWI) / Gewichteter Durchschnitt der CO2-Intensität des Fonds im Vergleich zur Benchmark (MSCI ACWI)
Quelle: Erste Asset Management; Daten vom 30.03.2023}

Zu guter Letzt ist es möglich, die individuellen Auswirkungen der Positionen auf den endgültigen Fußabdruck zu sehen. Dies geschieht durch die Berechnung des Fußabdrucks jeder einzelnen Position des Portfolios. Für die Portfolios, die in andere Fonds investieren, berechnen wir den Fußabdruck der Fonds auf dieser zweiten Ebene und ordnen ihn dann immer dem jeweiligen Fonds zu, indem wir die Gewichtung der Aktien normieren.

Der Tab „Holdings“ zeigt die ISIN des Wertpapiers, den Namen des Unternehmens, das relative Gewicht im Portfolio, die Anlageklasse, die Branche, das Land, die CO₂-Emissionen und die CO₂-Intensität an. Es ist möglich, die Bestände des Fonds in verschiedenen Formaten herunterzuladen oder nach einem bestimmten Unternehmen unter den Beständen zu suchen.

CO₂-Daten 2022

Die zusammenfassenden Ergebnisse des Jahres 2022 für die nachhaltigen Fonds sind auf unserer Website veröffentlicht. Im Abschnitt des CO₂-Fußabdrucks sind die Zahlen für die Anleihe- und Aktien-Publikumsfonds einsehbar.

Das folgende Diagramm zeigt die CO₂-Intensität der einzelnen Anleihefonds im Vergleich zur Benchmark für den globalen Anleihemarkt. Wie auch in 2021, sind ERSTE ETHIK ANLEIHEN (16,1%), ERSTE RESPONSIBLE RESERVE (31,0%) und ERSTE RESPONSIBLE BOND (31,7%) abermals die Fonds mit den geringsten CO₂-Emissionen.

Die nachfolgende Grafik stellt die Ergebnisse der nachhaltigen Aktienfonds der Erste AM dar. Die Analyse zeigt sehr gute Ergebnisse für ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE (27,2%), ERSTE RESPONSIBLE STOCK GLOBAL (37,9%) und ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA (39,6%).

Schließlich geben wir auch die aggregierten Ergebnisse für die nachhaltigen Anleihe- und Aktienfonds im Vergleich zu sämtlichen Investmentfonds der Erste AM und dem relativen Index auf der Website an. Bei den Anleihefonds können wir sowohl für die nachhaltigen als auch für die Gesamtheit aller Investmentfonds der Erste AM bessere Ergebnisse beobachten, die 40% bzw. 36% unter dem Indexwert liegen. Sehr gute Ergebnisse werden auch bei den Aktienfonds erzielt, wo die nachhaltigen Fonds und die Aktienfonds der Erste AM um 55% bzw. 44% unter dem Referenzwert liegen.

Risikohinweise

ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.