Als Manager des größten österreichischen Private Equity Dachfonds bringt die Erste Asset Management den Folgefonds „Erste Diversified Private Equity II“ an den Start und baut damit ihre Private-Markets-Strategie aus. Wir haben mit Thomas Bobek, Head of Private Markets, über den Start des neuen Dachfonds und den Investmentansatz im Fonds gesprochen.
EAM Communications: Herr Bobek, die Erste Asset Management startet mit dem „Erste Diversified Private Equity II“ einen neuen Private-Equity-Dachfonds. Was steckt dahinter?
Thomas Bobek: Wir setzen damit unsere erfolgreiche Private-Markets-Strategie fort. Nach dem großen Zuspruch für unseren ersten Dachfonds bieten wir nun qualifizierten Anleger:innen erneut die Möglichkeit, gemeinsam mit institutionellen Investor:innen in europäische Unternehmen zu investieren. Unseren Fokus legen wir dabei auf die Top-Teams im Venture Capital-, Growth Equity und im Buyout-Bereich, die Zugang zu innovativen, wachstumsstarken Unternehmen sowie zu Hidden Industrial Champions in Central Europe bieten.
Warum rücken Sie gerade jetzt Europa als Investmentstandort in den Fokus?
Die geopolitischen und wirtschaftlichen Veränderungen der vergangenen Jahre haben Europa als stabilen und verlässlichen Wirtschaftsraum neu positioniert. Besonders Zentraleuropa wächst seit Jahrzehnten stärker als der EU-Durchschnitt, hat eine geringere Verschuldung und niedrigere Inflationsraten. Das macht die Region attraktiv – auch für Private-Equity-Investor:innen, die an Innovation und Wachstum teilhaben möchten.
Die Reindustrialisierung von Europa in strategisch wichtigen Schlüsselindustrien wird in den Ländern in Zentraleuropa stattfinden. Wer in die Zukunft von Europa investieren will, sollte auch deshalb in dieser Region investieren.
Hinweise: Eine Investition in Wertpapiere birgt neben Chancen auch Risiken.
Was bedeutet das konkret für Private-Equity-Anleger:innen? Welche Möglichkeiten eröffnen sich in welchen Branchen?
Zentral- und Ost-Europa ist Heimat vieler sogenannter „Hidden Champions“ – also Unternehmen, die in ihrer Nische weltweit führend sind, aber oft wenig bekannt. Mit unserem Dachfonds investieren wir gezielt in solche Unternehmen, etwa in den Bereichen Space Tech, (Cyber)-Security oder Defense.
Was zeichnet den Fund-of-Funds-Ansatz des Erste Diversified Private Equity II aus?
Investor:innen unseres Dachfonds bekommen mit einem Ticket Zugang und Exposure zur gesamten Wachstumsregion Europas. Es handelt sich um kleine, fragmentierte Märkte, die noch wenig Wettbewerb um qualitativ hochwertige Assets haben. Unser Ansatz bietet eine effiziente Diversifikation über verschiedene Investment Teams, Strategien, Sektoren und Vintage Jahre. Das reduziert das Risiko und erhöht die Chancen auf langfristigen Wertzuwachs. Private Equity ist ein anspruchsvolles Feld, das Erfahrung und Zugang zu den besten Managern erfordert. Diesen Zugang bietet unser Dachfonds.
Hinweise: Investitionen in Wertpapiere können Schwankungen unterliegen.
Wie schlagen sich die europäischen Private Markets im internationalen Renditevergleich?
Lange Zeit galten US-Fonds als Maßstab. Doch europäische Fonds liefern über längere Zeiträume gemessen absolut vergleichbare Renditen. Im 15-Jahres-Vergleich liegen wir im Durchschnitt auf Augenhöhe. Der Unterschied liegt weniger in der Innovationskraft als in der Struktur der Kapitalmärkte. Ein gemeinsamer integrierter europäischer Kapitalmarkt ist hier ein wesentlicher Faktor, um die gesamte Wertschöpfungskette in Europa zu halten.
Können Sie Beispiele für Investments aus Ihrem Portfolio nennen?
Sehr gerne. Unser erster Fonds, der 2022 aufgelegt wurde, investiert beispielsweise in das deutsche Start-up „Isar Aerospace“, das Trägerraketen für Satellitenstarts entwickelt, aber auch in etablierte Industrieunternehmen wie „Borcad“ aus Tschechien. Diese Vielfalt zeigt, wie breit unser Ansatz ist – und wie wir gezielt auf europäische Wachstumsstories setzen.
Hinweise: Die hier angeführten Unternehmen sind beispielhaft ausgewählt worden und stellen keine Anlageempfehlung dar.
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Climate Score: So können wir nachhaltige Vorreiter und Nachzügler identifizieren
Um die nachhaltige Unternehmensanalyse weiter zu verbessern entwickelte das Responsible Investments Team der Erste Asset Management im Vorjahr den Climate Score. Der Score kombiniert verschiedene Umweltdaten um die nachhaltigen Spitzenreiter und Nachzügler aus jedem Wirtschaftssektor identifizieren zu können. Lesen Sie im Blogbeitrag wie der Score funktioniert und wofür er eingesetzt werden kann.