Was ist los an den Börsen? Welche Branchen und Trends sind am Markt gerade angesagt? Wohin geht es mit der weltweiten Konjunktur und wie wirken sich die jüngsten Wirtschaftsentwicklungen auf die Aktienkurse aus? Hier geben unsere Expert:innen und Fondsmanager:innen Antworten auf die drängendsten Fragen für Anleger:innen 👉
Die Halbleiterbranche gilt als einer der größten Profiteure des KI-Booms. Dementsprechend genau blickten die Anleger:innen auf die Zahlen des Sektors in den ersten drei Monaten 2025. Eines wurde dabei deutlich: Der Ausbau der KI-Infrastruktur beschert den Chipkonzernen großteils weiterhin gute Zahlen – das Damoklesschwert der drohenden US-Zölle schwebt jedoch auch über den Branchenriesen Nvidia & Co. Mehr dazu im heutigen Blogbeitrag.
Nach dem Zollschock und der damit einhergehenden Marktverwerfungen, führte der Zollaufschub zu einer erstaunlich schnellen Aufwärtsbewegung der Aktienmärkte. Die Unsicherheit bleibt dennoch erhöht, auch wenn die amerikanische Berichtssaison bislang positiv verlief. Mehr dazu im Marktkommentar von Gerald Stadlbauer, Leiter der Vermögensverwaltung.
Die umfangreichen Zollpläne der US-Regierung sorgen seit vergangener Woche für Volatilität an den Börsen. Auf die gestrige Verkündung einer 90-tägigen Pause für die neuen Zölle reagierten die Märkte erleichtert – auch wenn sich zwischen den USA und China sogar eine weitere Eskalation abzeichnet. Wir werfen einen Blick auf die aktuelle Lage an den Finanzmärkten und analysieren die möglichen Folgen einer Eskalation im Handelskonflikt.
Am türkischen Aktienmarkt ging es zuletzt turbulent zu: Die Verhaftung des Istanbuler Bürgermeisters Ekrem Imamoglu sorgte für massive Unsicherheit. Was bedeuten die politischen Unruhen für die türkische Wirtschaft und die Istanbuler Börse?
In diesen Wochen jährt sich der Tiefpunkt des Corona-Crashs zum fünften Mal. Im Februar und März 2020 erlebten die globalen Finanzmärkte einen der schnellsten Einbrüche in der Geschichte. Die Corona-Krise führte zu einem weitgehenden Stillstand der Wirtschaft und einem massiven Rückgang der Aktienkurse, der viele Anleger:innen verunsicherte.
Unser neuer Blogbeitrag wirft einen Blick zurück auf die Ereignisse, die zu diesem Crash führten, und analysiert welche Lehren man als Anleger:in vom Covid-Crash ziehen kann. Denn so schnell wie die Kurse fielen, konnten sie die Verluste weitgehend auch wieder aufholen.
Der kürzlich veröffentlichte US-Budgetentwurf enthält auch interessante Passagen zur Zukunft des Inflation Reduction Act und der damit verbundenen Förderungen für erneuerbare Energien. Was der Entwurf für Investor:innen bedeutet und warum der Markt positiv darauf reagierte, erklärt Umweltaktien-Fondsmanager Alexander Weiss im Interview.
Die USA und China haben sich auf ein Aussetzen der hohen Zölle für 90 Tage geeinigt. Während die Märkte mit Entspannung darauf reagieren, bleiben trotzdem einige Unsicherheitsfaktoren bestehen.
Die Halbleiterbranche gilt als einer der größten Profiteure des KI-Booms. Dementsprechend genau blickten die Anleger:innen auf die Zahlen des Sektors in den ersten drei Monaten 2025. Eines wurde dabei deutlich: Der Ausbau der KI-Infrastruktur beschert den Chipkonzernen großteils weiterhin gute Zahlen – das Damoklesschwert der drohenden US-Zölle schwebt jedoch auch über den Branchenriesen Nvidia & Co. Mehr dazu im heutigen Blogbeitrag.
Nach dem Zollschock und der damit einhergehenden Marktverwerfungen, führte der Zollaufschub zu einer erstaunlich schnellen Aufwärtsbewegung der Aktienmärkte. Die Unsicherheit bleibt dennoch erhöht, auch wenn die amerikanische Berichtssaison bislang positiv verlief. Mehr dazu im Marktkommentar von Gerald Stadlbauer, Leiter der Vermögensverwaltung.
Die ersten 100 Tage der zweiten Präsidentschaft Donald Trump liegen hinter uns. Was ist alles passiert seither? Gehen die strukturellen Veränderungen in diesem Tempo weiter?
Trumps Zollpolitik und der Handelskonflikt stellen auch die Notenbanken vor neue Herausforderungen. Während die EZB aber Raum für Zinssenkungen hat, um die Wirtschaft zu stützen, muss die Fed in den USA Vorsicht walten lassen. Mit den höheren Zöllen droht nämlich auch die Inflation wieder anzuziehen.
Dem US-Präsidenten Donald Trump schmeckt der Kurs der Fed jedoch gar nicht. Seine Angriffe gegen den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell nähren Sorgen rund um die Unabhängigkeit der Notenbank. Auch wen Trump zuletzt leicht zurückruderte, verunsichern seine Kommentare erneut die Märkte.
Wenn die Kurse schwanken, beginnt für viele Anleger:innen eine Achterbahn der Gefühle. In der ersten Aprilwoche 2025 war es wieder einmal so weit: Angetrieben von den US-Zollplänen, Inflationsängsten und geopolitischen Spannungen erlebten die globalen Aktienmärkte einen deutlichen Rückgang. Genauso schnell ging es dann wieder nach oben, als der Großteil der verhängten Zölle vorläufig ausgesetzt wurde […]
Die umfangreichen Zollpläne der US-Regierung sorgen seit vergangener Woche für Volatilität an den Börsen. Auf die gestrige Verkündung einer 90-tägigen Pause für die neuen Zölle reagierten die Märkte erleichtert – auch wenn sich zwischen den USA und China sogar eine weitere Eskalation abzeichnet. Wir werfen einen Blick auf die aktuelle Lage an den Finanzmärkten und analysieren die möglichen Folgen einer Eskalation im Handelskonflikt.
Die zweite Präsidentschaft Donald Trump mischt die Karten neu – die globalen wirtschaftlichen und geopolitischen Strukturen verändern sich wie seit langem nicht. Inmitten der gestiegenen Unsicherheit sind auch Anleger:innen auf der Suche nach Stabilität. Bemerkbar macht sich das vor allem am steigenden Interesse an Value-Aktien als Stabilitätsfaktor im Portfolio.
Die jüngsten US-Zölle haben weltweit für erhebliche Turbulenzen an den Finanzmärkten gesorgt. Was sind die Hintergründe der Zölle und wie können Anleger:innen im aktuellen Umfeld reagieren?
Der gestrige Tag stellt wohl eine Zäsur für den Welthandel dar: Die von US-Präsident Donald Trump verkündeten Zollanhebungen dürften weitreichende Folgen haben. Tatsächlich steht die Welt am Rande eines Handelskrieges. Doch was bedeutet das für die globale Wirtschaft und wie reagieren wir auf diese Entwicklungen?
Das Investitionspaket in Deutschland und die damit verbundene „Abkehr von der Schuldenbremse“ hat für viel Bewegung am Anleihenmarkt in der Eurozone gesorgt. Unterdessen müssen die Notenbanken den Balanceakt zwischen nachlassendem Wirtschaftswachstum und steigender Inflation bewältigen. Dániel Bebesy, Fixed Income Portfolio Manager bei der Erste Asset Management Ungarn, spricht im Interview über die jüngsten Notenbanksitzungen und welche Auswirkungen diese am Rentenmarkt haben.
Am türkischen Aktienmarkt ging es zuletzt turbulent zu: Die Verhaftung des Istanbuler Bürgermeisters Ekrem Imamoglu sorgte für massive Unsicherheit. Was bedeuten die politischen Unruhen für die türkische Wirtschaft und die Istanbuler Börse?
In diesen Wochen jährt sich der Tiefpunkt des Corona-Crashs zum fünften Mal. Im Februar und März 2020 erlebten die globalen Finanzmärkte einen der schnellsten Einbrüche in der Geschichte. Die Corona-Krise führte zu einem weitgehenden Stillstand der Wirtschaft und einem massiven Rückgang der Aktienkurse, der viele Anleger:innen verunsicherte.
Unser neuer Blogbeitrag wirft einen Blick zurück auf die Ereignisse, die zu diesem Crash führten, und analysiert welche Lehren man als Anleger:in vom Covid-Crash ziehen kann. Denn so schnell wie die Kurse fielen, konnten sie die Verluste weitgehend auch wieder aufholen.
Chinas Regierung will die stagnierende Wirtschaft des Landes wieder auf Kurs bringen und sich gegen den Handelsstreit mit den USA wappnen. Unter dem Motto „Made in China 2025“ wird ein Wachstum von 5 Prozent angepeilt. Im Mittelpunkt stehen die Schlüsselindustrien: Wussten Sie, dass China Weltmarktführer bei erneuerbaren Energien geworden ist und mit Abstand weltweit die meisten E-Autos produziert?
Mehr dazu und zu den Anlagemöglichkeiten mit Fonds lesen Sie in unserem Blog.
Die wirtschaftspolitischen Entscheidungen der neuen US-Administration und die aktuellen geopolitischen Entwicklungen sorgen für eine zunehmende Unsicherheit an den internationalen Kapitalmärkten. Handelskonflikte, eine mögliche Schwächung der NATO und eine schwächere US-Wirtschaft sind zentrale Risikofaktoren, die das Marktsentiment derzeit beeinflussen.
Die neuen Zölle der US-Regierung und die Reaktionen aus Mexiko, Kanada und China darauf, machen einen Handelskrieg wahrscheinlicher. Gleichzeitig zeigt die US-Wirtschaft erste Anzeichen einer Abschwächung. Für die Finanzmärkte könnte das alles Gegenwind bedeuten.
Ab März werden die YOU INVEST Fonds schrittweise umgestellt. Mit der Umbenennung in YOU INVEST FLEXIBLE bekommen die Fonds neben einem neuen Namen auch eine flexiblere Anlagestrategie und neue Möglichkeiten durch zusätzliche diversifizierte Subfonds, in die die Fonds der YOU INVEST Familie ab der Neuausrichtung investieren können. Alle Infos zur Umstellung finden Sie im heutigen Blogbeitrag 👉
Nach der Wahl in Deutschland könnte sich rasch eine Zweier-Koalition unter der Führung des CDU-Politikers Merz bilden. Nach fünf Jahren der wirtschaftlichen Stagnation ist das Potenzial für einen Kurswechsel vorhanden. Der richtungsweisende deutsche Aktienindex (DAX) zieht indes an.
Die steigende Nachfrage nach luxuriösen Lifestyle-Produkten ließ die Kassen der Luxusgüterbranche jahrelang ordentlich klingen. 2024 hat sich das geändert: Nach den Jahren der Boomphase folgten erstmalig seit dem Corona-Einbruch 2020 rückläufige Umsatzzahlen.
In diesem Jahr könnte der Markt wieder zum Wachstum zurückkehren. Die Hoffnungen liegen auf einem Comeback des wichtigen Absatzmarktes China und einem steigenden Appetit der US-Amerikaner nach Luxusgütern. Wie schlagen sich die börsennotierten Branchenschwergewichte LVMH & Co. in diesem Umfeld und warum sind besonders europäische Aktien einen Blick wert in der Welt des Glamour und Luxus?
Was tut sich an den Märkten? In unserem Investment View geben die Expert:innen unserer Investmentabteilung regelmäßig Einblicke in das aktuelle Marktgeschehen und ihre Einschätzung zu den verschiedenen Assetklassen.
In der globalen Weltordnung scheint vieles im Umbruch. Die Änderungen durch die neue US-Regierung sind ein Strukturwandel der sich auch auf die Finanzmärkte auswirkt. Dieses Szenario ist aus unserer Sicht aktuell das wahrscheinlichste 👉
Geht es nach den Erwartungen am Markt, wird die EZB den Leitzinssatz in diesem Jahr noch einige Male senken. Davon könnte auch der Immobilienmarkt profitieren. Was nach dem herausfordernden Umfeld der vergangenen beiden Jahre jetzt für Immoinvestments spricht, erklärt Peter Karl, Geschäftsführer der ERSTE Immobilien KAG, im Interview.
Nach dem vorzeitigen Ende der Ampel-Koalition wählt Deutschland in rund einer Woche einen neuen Bundestag. Die Herausforderungen für die künftige Regierung sind dabei vielseitig. Allen voran gilt es die schwächelnde Wirtschaft wieder anzukurbeln. Wir beleuchten wie es um den einstigen Wirtschaftsmotor der EU wirklich steht und welche Rezepte die Parteien in der Krise haben.
Das neue KI-Modell des chinesischen Start-Ups DeepSeek sorgte vor zwei Wochen für Aufsehen an der Börse. Das scheinbar viel effizientere und damit billigere Modell ließ die Kurse von so manchem Tech-Schwergewicht ordentlich nach unten sacken. Obwohl die ersten Marktreaktionen wohl übertrieben waren, stellt sich trotzdem eine Frage: Welche langfristigen Auswirkungen wird DeepSeek auf die Big-Tech-Unternehmen haben?
Am vergangenen Sonntag kündigte die US-Regierung neue Zölle für Waren aus Kanada, Mexiko und China an, nur um kurz darauf diese wieder auszusetzen. Wie könnte es im Handelskonflikt weitergehen? Drohen auch der EU neue Zölle?
Mit Donald Trump im Weißen Haus, hofft die private Raumfahrtindustrie auf neuen Schwung. Gleich bei seiner Antrittsrede kündigte Trump eine bemannte Mars-Mission an. In der Pole-Position für neue Regierungsaufträge sehen viele Experten naturgemäß den SpaceX-Konzern des Trump-Vertrauten Elon Musk. Aber auch andere Unternehmen, wie Blue Origin von Amazon-Gründer Jeff Bezos wollen mitmischen. Auch für die europäische Raumfahrtbranche sehen Experten Potenzial.
Zahlen zum österreichischen Markt zeigen, dass die Nachfrage nach pflanzlichen Alternativprodukten in den vergangenen Jahren gestiegen ist. Sollten Anleger:innen jetzt Appetit auf die Aktien von Unternehmen aus der pflanzlichen Lebensmittelindustrie bekommen? Wir nehmen die Branche und die Kursentwicklung der „veganen Pioniere“ unter die Lupe 👉
Ein neues KI-Modell beherrscht die Schlagzeilen und bringt die US-Techriesen ins Straucheln. Mit DeepSeek, von einem chinesischen Start-Up entwickelt, müssen jetzt einige Annahmen im KI-Boom grundlegend hinterfragt werden. Was das für die Tech- und Chipbranche bedeuten könnte, erfahren Sie im Beitrag 👉
Die Konjunktur in Italien stagniert – erst vor kurzem hat man das Niveau von vor der Finanzkrise erreicht. Die angespannte Budgetsituation, ein unsicheres politisches Umfeld und die alternde Bevölkerung hemmen das Wachstum. Mit hohen Investitionen soll der Turnaround gelingen. Zumindest am Anleihenmarkt sind die Investor:innen zuversichtlich, dass das gelingen kann.
Hinweis: Dieser Beitrag richtet sich an fortgeschrittene Anleger und setzt ein gewisses Maß an Vorwissen voraus. Die behandelten Themen sind komplexer und erfordern ein tieferes Verständnis der Materie. Angesichts der zunehmenden öffentlichen Verschuldung handeln ausgewählte Unternehmensanleihen unter Staatsanleihen. Welche Rolle spielen negative Swap-Spreads? Die Risikoaufschläge von Unternehmensanleihen guter Bonität (Investment Grade) über deutsche Staatsanleihen (Govt […]
Seit Jahresbeginn stechen zwei Entwicklungen an den Börsen hervor: Steigende Inflationserwartungen und deutliche Renditeanstiege bei Staatsanleihen. Könnte sich die Marktstimmung vor diesem Hintergrund bald dem eisigen Wetter anpassen?
In Anlehnung an den berühmten Italowestern aus den 1960er-Jahren hält das bevorstehende Jahr alles Mögliche bereit. Vieles wird von den Plänen des künftigen US-Präsidenten abhängen. Gerald Stadlbauer, Chef der Vermögensverwaltung bei der Erste Asset Management, gibt einen Ausblick auf mögliche Szenarien.
Am 20. Jänner blickt die Welt erneut gespannt nach Washington, wenn Donald Trump vor dem Kapitol zum zweiten Mal als US-Präsident vereidigt wird. Seine Aussagen und Pläne stehen jedenfalls schon vorab im Fokus an den Finanzmärkten.
So plant Trump hohe Importzölle für Waren, etwas aus Mexiko oder China. Von einem drohenden Handelskrieg bis hin zu einem Comeback der Inflation, sind die möglichen Folgen weitreichend. Profitiert am Ende womöglich niemand von den geplante Zollmaßnahmen?
An den Märkten blicken wir auf ein ereignisreiches Jahr zurück – wobei auch 2025 (zumindest innenpolitisch) einigermaßen turbulent startet. Was vom Börsenjahr 2024 bleiben wird und was in den kommenden Monaten auf uns zukommt, behandeln wir in unserem ersten „Best of Charts“ im neuen Jahr.
Der einstige Wachstumsmotor China will nicht so recht in die Gänge kommen. Geopolitische Spannungen, die Krise im heimischen Immobiliensektor und der schwache Binnenkonsum hemmen die Konjunktur des Landes.
Mit milliardenschweren Stützungsmaßnahmen will sich die Regierung in Peking nicht nur gegen die Wachstumsflaute, sondern auch gegen die vom künftigen US-Präsident Donald Trump angekündigten Zölle stemmen. Können die Maßnahmen auch dem schwächelnden chinesischen Aktienmarkt auf die Sprünge helfen?
Die Pharmabranche konnte im letzten Quartal ihre Umsätze weiter steigern. Die größten Player im Sektor setzen dabei auf Zukäufe und Innovationen – unter anderem auch durch den verstärkten Einsatz von KI. Am US-Markt könnte es jedoch ungemütlicher werden für Pharmafirmen: Der künftige US-Gesundheitsminister Rober F. Kennedy Jr. gilt als Kritier der Branche und sprach sich bereits für eine Deckelung der Arzneimittelpreise aus.
2025 bringt bedeutende politische Veränderungen: Allen Voran einen neuen (und gleichzeitig alten) US-Präsident, dessen Pläne und Vorhaben noch nicht ganz eindeutig sind. In Europa stehen wir unterdessen vor wirtschaftlichen Herausforderungen, aber auch Chancen durch mögliche Zinssenkungen der EZB. Was ist vom kommenden Jahr zu erwarten und wie können sich Anleger:innen positionieren? Mehr dazu, lesen Sie in unserem heutigen Blogbeitrag.
Ein Blick in die Geschichte zeigt, dass es immer mal wieder vorkommt, dass ein Staat Pleite geht. Wie gerät ein ganzes Land eigentlich in die Pleite, welche Folgen hat das und wie reagiert man im Fondsmanagement darauf? Das erklärt Fondsmanager Felix Dornaus in seinem Blogbeitrag.
Nach weltweit fast 3.000 Börsengängen im Jahr 2021 ging die Zahl der IPOs in den vergangenen drei Jahren deutlich zurück. 2025 könnte sich das wieder ändern, so dürften einige Unternehmen, vorwiegend aus der Tech-Branche, im kommenden Jahr den Schritt auf das Börsenparkett wagen. Welche das sind und was ein Börsengang für ein Unternehmen überhaupt bedeutet, erklären wir im heutigen Blogbeitrag.
Umweltaktien haben infolge der US-Wahl teils kräftig korrigiert. Wie sich unser Fondsmanagement positioniert und welche Chancen sich für erneuerbare Aktien ergeben, darüber diskutieren wir mit Alexander Weiss, Fondsmanager des ERSTE GREEN INVEST.
Zuerst der Sieg Donald Trumps bei der US-Präsidentschaftswahl und dann auch noch das Aus der Ampel-Koalition: Worauf steuert die deutsche Wirtschaft zu? Expert:innen sehen große Herausforderungen auf die viertgrößte Volkswirtschaft der Erde zukommen. Die bevorstehenden Neuwahlen bieten aber auch das Potenzial für einen Neustart. Wie dieser aussehen könnte, diskutieren wir in unserem heutigen Blogbeitrag.
Donald Trump geht als Sieger aus der US-Präsidentschaftswahl hervor. Auch der Senat und möglicherweise das Repräsentantenhaus gehen an die Republikaner. In unserem Blog widmet sich unser Chefvolkswirt Gerhard Winzer den Vorhaben Trumps und dem, was uns nach diesem „Red Sweep“ erwarten könnte.
Der Tag der US-Wahl ist gekommen und mit ihm endet ein langer, intensiver und spannender Wahlkampf. Wohin könnte die Weltmacht nach der Wahl wirtschaftspolitisch steuern und welche Auswirkungen sind auf den ohnehin schon hohen Schuldenstand des Landes zu erwarten?
Das hohe Defizit im französischen Staatshaushalt zwingt die neue Regierung zu drastischen Sparmaßnahmen. Anleger:innen sehen bei den angekündigten Plänen genau hin, denn die angespannte finanzielle Situation macht sich an der Börse schon länger bemerkbar.
Wie schlecht geht es der Europäischen Union beziehungsweise der Eurozone tatsächlich? Diese Frage stellen sich Investor:innen, wenn es um die Festlegung der taktischen und strategischen Gewichtung der EU geht. Denn die Stimmung unter Konsument:innen, Unternehmen, Wähler:innen und Marktteilnehmer:innen ist nicht gerade euphorisch. Vor dem Hintergrund einer Mehrzahl von negativen Entwicklungen sind die Ursachen gut erklärbar […]
Europa steht vor gravierenden demografischen Veränderungen. Bis 2021 wird der Anteil der Bevölkerung im erwerbsfähigen Alter voraussichtlich zurückgehen, während ältere Menschen voraussichtlich einen steigenden Anteil an der Gesamtbevölkerung ausmachen werden. Unsere Grafik illustriert diese bevorstehende Entwicklung auf Basis der Prognose des Statistischen Amtes der Europäischen Union (Eurostat). Was augenscheinlich ist: Der Anteil der über 80-Jährigen an der EU-Bevölkerung […]
Wahlkampf, Zinswende, Wachstumsflaute in Europa – von Herbstmüdigkeit dürfte an den Börsen keine Spur sein. Was bringen die kommenden (und mit Sicherheit spannenden) Wochen für die Märkte und wie wappnet man sich als Anleger:in darauf?
Drei Wochen vor dem Wahltag ist das Rennen um das Weiße Haus offen: Während Kamala Harris in den landesweiten Umfragen voran liegt, dürfte Donald Trump bei den entscheidenden „Swing States“ aktuell die Nase vorne haben. Eine wichtige Rolle im Rennen um die Präsidentschaft dürfte jedenfalls die wirtschaftliche Lage und Stimmung in den USA spielen.
