Der anhaltende KI-Boom und die rasant steigende Nachfrage nach den dafür benötigten Computerchips haben zuletzt Südkorea und Taiwan ins Rampenlicht gerückt. Ein großer Teil der Gewinne im Rahmen des KI-Ausbaus wird in diesen beiden Ländern gemacht. Die beiden Volkswirtschaften profitieren enorm von ihren Konzernen, die für KI-Anwendungen eine enorme Rolle spielen. Mehr als die Hälfte der für KI-Rechenzentren wichtigen Hochleistungsspeicherchips kommt aus Südkorea, ebenfalls über die Hälfte aller weltweit hergestellten Halbleiter-Bauteile aus dem nur 24 Mio. Menschen zählenden Taiwan.
Das Ausmaß der Brancheneuphorie zeigte sich im Frühling auf der Messe Computex in der taiwanesischen Hauptstadt Taipeh. Der Andrang auf Asiens größte Elektronikmesse war enorm, die Goldgräberstimmung bescherte der Veranstaltung einen neuen Besucherrekord. Konzern- und Regierungschefs tauschten sich hier aus, vereinbarten Mega-Investitionen und Kooperationen und überschlugen sich mit optimistischen Aussagen zu den Wachstumsaussichten der Branche. Taiwans Präsident Lai Ching-te bezeichnete die Rolle seines Landes für die KI-Branche bei der Messeeröffnung als „unverzichtbar“.
Taiwans Wirtschaft im zweiten Quartal fast um 10 Prozent gewachsen
Taiwan ist dank des KI-Booms zu einer der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt aufgestiegen. Die Statistikbehörde des Landes erwartet für 2026 ein Wirtschaftswachstum von 9,6 Prozent. Das wäre das stärkste Plus seit 16 Jahren. Im zweiten Quartal ist das BIP überraschend kräftig um 12,9 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gewachsen. Experten hatten lediglich mit einem Plus von gut 10 Prozent gerechnet. Im ersten Quartal lag das BIP-Plus sogar bei 14,6 Prozent, das war der stärkste Anstieg seit fast 40 Jahren. Auch die Exportaufträge stiegen zuletzt rasant an und wuchsen dank der starken Nachfrage nach Halbleitern durch den KI-Boom im Juni im Vergleich zum Vorjahresmonat um 59,4 Prozent auf 95,26 Mrd. Dollar. Das war bereits der 17. monatliche Anstieg in Folge und übertraf die bereits hochgesteckten Erwartungen.
Die Auftragseingänge der taiwanesischen Firmen gelten als wichtiger Frühindikator für die weltweite Nachfrage nach Technologieprodukten. Taiwan spielt eine entscheidende Rolle in der weltweiten KI-Lieferkette. Konzerne wie Nvidia und Apple sind auf die hochmodernen Chips aus dem Land angewiesen. Diese Stellung verdankt das Land vor allem dem weltgrößten Auftragsfertiger für Halbleiter, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC).
Hinweis: Die in diesem Beitrag angeführten Unternehmen sind beispielhaft ausgewählt worden und stellen keine Anlageempfehlung dar.
TSMC und Foxconn meldeten sprunghafte Steigerungen im Quartal
Zuletzt hat TSMC den fünften Rekord-Quartalsgewinn in Folge gemeldet. Der wertvollste börsennotierte Konzern Asiens steigerte den Überschuss im zweiten Quartal um 77 Prozent auf umgerechnet 19,15 Mrd. Euro. Das waren um etwa 2 Mrd. Euro mehr als von Analysten erwartet und der neunte zweistellige prozentuale Anstieg in Folge. Der weltgrößte Chip-Auftragsfertiger hob bei der Zahlenvorlage auch seine Gesamtjahresziele an. Die Nachfrage werde bis mindestens 2030 stark bleiben. Das taiwanische Unternehmen prognostizierte zudem höhere Investitionen und stellte den Bau zusätzlicher Fabriken in den USA in Aussicht.
Auch die ebenfalls taiwanesische Foxconn hat ihren Umsatz dank der rasant wachsenden KI-Nachfrage zuletzt sprunghaft gesteigert. Im zweiten Quartal wuchsen die Erlöse des weltgrößten Elektronik-Auftragsfertigers im Jahresvergleich um fast 40 Prozent auf rund 2,5 Billionen Taiwan-Dollar oder knapp 69 Mrd. Euro. Damit übertraf der wichtigste Server-Bauer von Nvidia und größte iPhone-Monteur von Apple die Schätzungen von Analysten. Die starke KI-Nachfrage habe zu einem robusten Umsatzwachstum in der Sparte für Cloud- und Netzwerkprodukte geführt, führte Foxconn aus. Zudem habe das Unternehmen in der Sparte der intelligenten Unterhaltungselektronik, zu der iPhones gehören, ein signifikantes Wachstum verzeichnet. Für das dritte Quartal rechnet der Konzern mit weiterem Wachstum.
Südkoreas Wachstum überraschte zuletzt positiv
Das Wirtschaftswachstum in Südkorea ist verglichen mit Taiwan moderat, konnte zuletzt aber dank der Chip-Nachfrage und boomenden Halbleiter-Exporten ebenfalls positiv überraschen. Das BIP des Landes legte im zweiten Quartal um 0,6 Prozent im Vergleich zum Vorquartal zu. Von Reuters befragte Ökonomen hatten nur mit einem Plus von 0,4 Prozent gerechnet. Wachstumstreiber waren im Frühjahr die Exporte. Diese stiegen um 1,4 Prozent.
Dafür sorgte vor allem die steigende Nachfrage nach Halbleitern, Maschinen und Ausrüstung. Südkorea hat mit dem Speicherchip-Hersteller SK Hynix, dem Branchenriesen Samsung Electronics und dem Chipausrüster Hanmi Semiconductor gefragte Unternehmen, die wichtige Ausrüstung für den Bau von KI-Rechenzentren liefern. Die Zentralbank hatte erst im Mai ihre Wachstumsprognose für das Gesamtjahr 2026 auf 2,6 Prozent angehoben. Nun hält sie ein größeres Plus für möglich. „Sollte das Wachstum in der zweiten Jahreshälfte im Schnitt bei mehr als minus 0,1 Prozent liegen, könnten wir im Gesamtjahr ein Wachstum von 3 Prozent sehen“, sagte ein Notenbankvertreter.
SK Hynix und Samsung auf Rekordkurs
Der südkoreanische Chipproduzent SK Hynix hat im Zuge des boomenden KI-Geschäfts zuletzt erneut Rekordgewinne eingefahren. Im zweiten Quartal versechsfachte das Unternehmen seinen Betriebsgewinn auf 60,6 Bio. Won (rund 36,5 Mrd. Euro). Der Umsatz kletterte um 257 Prozent auf 48,15 Mrd. Euro, blieb damit jedoch unter den Schätzungen.
Damit setzt SK Hynix seinen seit Jahren nahezu ununterbrochenen Wachstumskurs fort. Treibende Kraft hinter diesem rasanten Wachstum ist die enorme Nachfrage nach hochmodernen Speicherchips, die für KI-Anwendungen benötigt werden. SK Hynix zählt bei den margenstarken Chips zu den Weltmarktführern, bei den für KI-Anwendungen besonders wichtigen HVM-Speichern (High Bandwidth Memory) hat der Konzern einen Weltmarktanteil von 61 Prozent.
Auch der südkoreanische Elektronikriese Samsung steuert im Zuge des anhaltenden KI-Booms weiter auf Rekordkurs. Im zweiten Quartal verdiente der Konzern operativ etwas mehr als 89 Billionen Won (rund 51 Mrd. Euro), eine Steigerung um das 19fache im Vergleich zum Vorjahresquartal. Samsung verbuchte damit das dritten Geschäftsquartal in Folge einen Firmenrekord.
Mega-Investitionen und Kooperationen sollen Wachstum sichern
Die Regierungs- und Firmenchefs von Südkorea und Taiwan haben sich zuletzt optimistisch für die Halbleiterbranchen gegeben und wollen die Stellung ihrer Länder mit weiteren Investitionen und Kooperationen sichern. Südkorea hat etwa neue Projekte im KI-Bereich in Höhe von 950 Mrd. Dollar angekündigt. Beteiligt sind südkoreanische Konzerne wie Samsung Electronics und die SK Group sowie US-Technologieunternehmen. Die SK Group allein habe dabei Verträge im Wert von 750 Mrd. Dollar unterzeichnet, teilte das südkoreanische Präsidialamt mit. Dazu gehöre eine Partnerschaft der Tochter SK Hynix mit dem US-Chipriesen Nvidia über mehr als 500 Mrd. Dollar. Samsung Electronics schloss zudem eine Absichtserklärung mit Broadcom über bis zu 200 Mrd. Dollar ab, die unter anderem Speicherchips und Auftragsfertigung umfasst.
Die Vereinbarungen sind der jüngste Schritt von US-KI-Firmen, sich angesichts der hohen Nachfrage nach Rechenleistung frühzeitig Kapazitäten bei Südkoreas führenden Halbleiterherstellern zu sichern. Kunden fragten weitaus mehr Speicherplatz nach als erwartet, sagte der Vorsitzende der SK Group, Chey Tae-won. Der prognostizierte Speicherbedarf von Nvidia für die kommenden fünf Jahre könnte sich bald als zu niedrig erweisen. „Es würde mich nicht wundern, wenn (Nvidia-Chef Jensen) Huang mir bei unserem nächsten Treffen sagt, dass diese Zahlen zu niedrig waren, und fordert: ‚Ich will mehr.'“ Auch Samsung rechnet mit einer Verschärfung des weltweiten Chipmangels bis ins Jahr 2028. „Der Engpass wird sich 2027 im Vergleich zu diesem Jahr voraussichtlich weiter zuspitzen und 2028 anhalten“, sagte der Chef der Samsung-Speichersparte, Jaejune Kim, bei der Vorstellung der Quartalszahlen.
An den Börsen hat sich der gute Ausblick für Firmen aus Südkorea und Taiwan heuer in einer Kursrally niedergeschlagen. Sorgen um zu hohe Börsenbewertungen und überzogene Erwartungen hatten zwar zuletzt eine merkliche Korrektur ausgelöst, auf Jahressicht liegen die Börsen der beiden Länder aber immer noch stark im Plus. Sowohl Südkoreas Aktienindex Kospi als auch der taiwanesische TAIEX stehen derzeit rund 50 Prozent über ihren Ständen von Jahresbeginn.
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