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Sozial nachhaltig investieren – Wie geht das?

Sozial nachhaltig investieren – Wie geht das?
Erstellt von | Veröffentlicht am | Themen: Aktien
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Nachhaltiges und Investieren mit Impact – viele bringen das vor allem mit dem Thema Umwelt in Verbindung. Sein Geld kann man allerdings nach sozialen Gesichtspunkten nachhaltig anlegen. Wie das funktioniert? Das haben wir Bernhard Selinger, den Fondsmanager des Social-Impact-Aktienfonds ERSTE FAIR INVEST, gefragt.

(Hinweis: Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben Chancen auch Risiken beinhaltet.)

Beim Stichwort Nachhaltigkeit denkt man vor allem an die Umwelt und weniger an soziale Themen. Warum denken Sie, wird sozial nachhaltiges Investieren an Bedeutung gewinnen?

Wir haben den ERSTE FAIR INVEST im Jahr 2021 aufgelegt. Dieser Zeitpunkt war kein Zufall: Durch die Corona-Pandemie wurden viele sozialen Probleme offensichtlich, z.B. bei den Arbeitsbedingungen in globalen Lieferketten oder bei der Gesundheitsversorgung. Und auch die folgenden Krisen, wie der Ausbruch des Krieges in der Ukraine und die hohe Inflation hatten gravierende Auswirkungen auf uns als Gesellschaft.

Sozial nachhaltige Geldanlage setzt hier an und investiert gezielt in Unternehmen die einen Beitrag zu einer sozial gerechteren, also in gewisser Weise „faireren“ Gesellschaft leisten.

Das „Fair“ steckt schon im Namen des Fonds, doch was steckt für Sie eigentlich hinter diesem Begriff?

„Fair“ ist ein vielseitiger Begriff. Für den Fonds haben wir einen bewusst ganzheitlichen Ansatz gewählt und beschäftigen uns mit allen Aspekten rund um das Thema Wohlbefinden.

Das kann auf der persönlichen Ebene sein, wo jeder von uns unterschiedliche Dinge für sein persönliches Wohlbefinden benötigt. Von Sport, über gesunde Ernährung, hin zu Haustieren als Beitrag zum seelischen Gleichgewicht, investieren wir im Fonds in Unternehmen, die unser Leben nachhaltig bereichern.

Auch der Bereich Arbeit ist von sehr großer Bedeutung. Wir glauben, dass Unternehmen mit einer diversen Gruppe an zufriedenen Mitarbeiter:innen und einem ausgeglichenen Verhältnis von weiblichen und männlichen Führungskräften langfristig erfolgreicher sind.

Auf der gesellschaftlichen Ebene geht es um faire Chancen, breiten Zugang zu Bildung, finanzieller Inklusion und Finanzbildung, sowie soziale Infrastruktur als Bausteine für eine faire Gesellschaft mit hohem Lebensstandard.

Wie stellen Sie das Portfolio zusammen bzw. nach welchen Kriterien erfolgt die Titelselektion im ERSTE FAIR INVEST?

In Zusammenarbeit mit Datenanbietern wird ein Grunduniversum für alle unsere Impact Fonds erstellt mit dem sichergestellt wird, dass die Titel bezogen auf ESG-Themen überdurchschnittlich gut abschneiden sowie auch keine Verstöße gegen wesentliche Richtlinien oder Unternehmensskandale vorliegen. Dieses Universum wird laufend erweitert und aktualisiert – aktuell sind es rund 4,000 Titel.

Ausgehend von diesem Universum geht es dann sozusagen per Hand weiter. Kein spezieller Index an dem wir uns orientieren, kein automatisches Regelwerk an Kennzahlen – nichts von all dem. Stattdessen haben wir eine Idee oder Vorstellung von dem sozialen Impakt den wir erzielen wollen und versuchen dann jene Unternehmen zu finden die diesen Bereich möglichst gut abdecken. Ein Großteil der Zeit im Fonds wird daher für die Analyse der Unternehmen verwendet – sowohl nach wirtschaftlichen als auch sozialen Kriterien. Gerade der soziale Impakt ist ein sehr komplexes Thema wo es – wie bei vielen spannenden Themen – oft kein eindimensionales Ergebnis gibt.

Darum haben wir auch versucht das Ganze auf eine möglichst breite Datenbasis zu stellen und verschiedenste Quellen zu nutzen. Dazu gehören quantitative Daten von Research Providern (z.B. Anzahl Frauen im Aufsichtsrat oder im Management), Daten von NGOs zu den Arbeitsbedingungen und möglichen Verstößen in den Lieferketten von Unternehmen oder im Bereich Mitarbeiterzufriedenheit und Unternehmenskultur, qualitative Daten auf Vergleichsportalen wo Mitarbeiter:innen die Unternehmen selbst bewerten. Man sieht -verschiedene Daten und viel Analyse, um dieses komplexe Thema einzufangen und ein gutes Gefühl mit der Titelauswahl zu haben.

Sozial investieren mit dem
ERSTE FAIR INVEST

Der Social-Impact-Fonds ERSTE FAIR INVEST stellt die sozialen Themen der Nachhaltigkeit in den Fokus und rückt damit das „S“ von ESG in den Mittelpunkt.
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Können Sie uns ein Beispiel für ein Unternehmen mit positivem Impact geben in das im ERSTE FAIR INVEST investiert wird?

Impact bedeutet für den Fonds, dass wir einen positiven gesellschaftlichen Beitrag erzielen wollen – also etwas im positiven Sinne verändern. Das kann im Bereich Gesundheit ein Pharmaunternehmen wie Gilead Sciences sein, welches z.B. HIV-Medikamente in Schwellenländern zum Selbstkostenpreis abgibt und daher Millionen von Menschen Zugang zu Therapiemöglichkeiten erhalten. (Hinweis: Das hier angeführte Unternehmen ist beispielhaft ausgewählt worden und stellt keine Anlageempfehlung dar.)

Aber das ist nur eines von vielen beispielhaften Unternehmen im Fonds, die mit ihrem Geschäftsmodell einen positiven Beitrag leisten.

Sind die investierten Unternehmen auch profitabel und wie zukunftsfähig sind ihre Geschäftsmodelle?

Wir achten darauf, in solide und erfolgreiche Unternehmen zu investieren die auch soziale Verantwortung übernehmen. Diese Unternehmen tun also nicht nur das Richtige, sondern profitieren auch wirtschaftlich davon.

Das macht auch intuitiv Sinn: Wettbewerbsvorteile durch gut ausgebildete und zufriedene Mitarbeiter:innen als Schlüssel zum langfristigen Unternehmenserfolg – z.B. sind viele Branchen in hohem Maß von qualifizierten Fachkräften abhängig. Zudem gibt es in vielen großen Volkswirtschaften einen hohen Anteil von Dienstleistungen an der Gesamtwirtschaft. Das ist ein langfristiger Trend durch welchen Humankapital als Wettbewerbsfaktor weiter an Bedeutung gewinnen wird.

Ebenso steigt das Bewusstsein für soziale Themen bei den Konsument:innen, was wiederum stärkere Nachfrage für Unternehmen bedeutet, welche z.B. nachweisen können, dass es in ihrer globalen Lieferkette zu keinen Menschenrechts-Verstößen kommt.

Und nicht zuletzt, wenn durch verantwortungsvolles Handeln auch Unternehmens-Skandale vermieden werden können, welche nicht nur viel Geld kosten, sondern auch weitreichende Reputationsschäden mit sich bringen, schafft dies ebenso eine sehr gute Grundlage für langfristigen unternehmerischen Erfolg.

Fokus auf soziale Themen

Der Fonds macht es sich zum Ziel in gut geführte Unternehmen zu investieren, die mit ihren Produkten und Dienstleistungen einen aktiven Beitrag für eine positive Entwicklung der Gesellschaft leisten. Der Schwerpunkt des Fonds gliedert sich dabei in drei zentrale Bereiche:

  • Arbeit
  • Gesellschaft
  • Gesundheit

Arbeit

Beim Thema Arbeit spielen Aspekte wie faire Arbeitsbedingungen und Entlohnung oder Diversität & Inklusion eine wichtige Rolle.

Gesellschaft

Das Thema Gesellschaft umfasst verschiedenste Dinge wie der Zugang zu Bildung, Inklusion im Finanzbereich oder soziale Infrastruktur in Städten.

Gesundheit

Beim Thema Gesundheit stehen unter anderem der Zugang zu Gesundheitsleistungen und Pflege sowie allgemeine Dinge zu einem gesunden Lebensstil im Vordergrund.

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Hinweis: Sofern in dieser Unterlage Portfoliopositionierungen von Fonds bekannt gegeben werden, basieren diese auf dem Stand der Marktentwicklung zum Zeitpunkt der Erstellung der Unterlage. Im Rahmen des aktiven Managements können sich die genannten Portfoliopositionierungen jederzeit ändern.

Hinweise ERSTE FAIR INVEST

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

  • Breit gestreute Veranlagung in Aktien der globalen Aktienmärkte.
  • Partizipation an ökologisch, ethisch und sozial agierenden Unternehmen.
  • Aktive Selektion von Titeln, bei denen auf Basis eines vordefinierten Auswahlprozesses ein besonderer sozialer Nutzen identifiziert wurde.
  • Chancen auf attraktive Wertsteigerung.

Zu beachtende Risiken

  • Der Kurs des Fonds kann stark schwanken.
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondswert durch Wechselkursänderungen belastet werden.
  • Kapitalverlust ist möglich.
  • Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt. Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE FAIR INVEST sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE FAIR INVEST zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE FAIR INVEST berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

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