Wer profitiert von steigenden Zinsen, wer von fallenden?

Das Zinsniveau rückt seit Jahresbeginn wieder stärker in den Fokus: In Befürchtung einer möglicherweise wieder steigenden Inflation in den USA sind auch die Renditen am Anleihenmarkt in den vergangenen Monaten angestiegen. Am Markt wird zwar erwartet, dass die US-Notenbank die Leitzinsen im Jahresverlauf weiter senkt. Höhere Inflationsdaten könnten die Notenbanker jedoch von diesem Kurs abbringen.

Nachdem die jüngsten Inflationszahlen für den Dezember des Vorjahres wie erwartet ausfielen, legten sich die Befürchtungen etwas, womit auch die Anleihenrenditen wieder fielen. Trotzdem erscheint die weitere Inflations- und Zinsentwicklung angesichts der Pläne des neuen US-Präsidenten Donald Trump sehr unsicher. Die möglichen Zollerhöhungen und Steuersenkungen könnten nämlich auch die Inflation wieder anheizen.

Kommt die Inflation in den USA zurück, dürfte die Federal Reserve vorsichtiger werden, was weitere Leitzinssenkungen anbelangt. Quelle: pexels

Man sieht: Die Zinsen an den Rentenmärkten und ihr Zusammenhang mit Wirtschaftswachstum und Inflation, spielen in der Finanzwelt eine entscheidende Rolle. Sie geben maßgeblich den Takt der Börsen vor. Doch wer profitiert eigentlich von steigenden bzw. von fallenden Zinsen? Und wo gibt es für Anleger:innen aktuell Rendite zu holen? Dieser Frage gehen wir im folgenden Blogbeitrag auf den Grund.

Fallende Zinsen helfen Kreditnehmer:innen

Verbraucher:innen und Konsument:innen interessieren sich aus verschiedenen Gründen für die Entwicklung der Zinsen: Nimmt man einen Kredit auf, dann beeinflussen steigende oder fallende Zinsen die Höhe der Kosten und damit die Rückzahlungsrate. Wenn die Zinsen fallen, wird die Kreditrate günstiger. Kreditnehmer:innen profitieren daher von Zinssenkungen.

Ähnliches gilt für Unternehmen: Sie beobachten die Zinsentwicklung, um Entscheidungen über Investitionen zu treffen. Niedrige Zinsen können Investitionen anregen, während hohe Zinsen Investitionen bremsen können.

Bei Sparbüchern, Festgeldkonten und anderen Sparprodukten ist es genau umgekehrt. Steigende Zinsen sind attraktiv, da sie eine höhere Rendite ermöglichen.

Steigende bzw. gestiegene Zinsen lassen das Herz der Anleger:innen höher schlagen

Bei Anleihen ist es ein „Sowohl als auch“: In den Jahren der extrem niedrigen Zinsen ab 2014 sank auch die Rendite bis zum „Gefrierpunkt“. Diese Phase dauerte mehrere Jahre an, wobei der Zinssatz für Einlagen schrittweise bis auf -0,50 % gesenkt wurde. Die Notenbanken verfolgten diese Politik, um die Inflation anzukurbeln und das Wirtschaftswachstum zu fördern

Als die Notenbanken Mitte 2022 begannen die Leitzinsen zu erhöhen, kletterten auch die Renditen nach oben, was zu Kursverlusten bei Anleihen führte. Denn die Wechselwirkung zwischen dem Zinsniveau und den Preisen von Anleihen ist konträr: Wenn die Marktzinsen steigen, dann fallen die Kurse der Anleihen und umgekehrt.

Warum das so ist, haben wir bereits in einem älteren Blogbeitrag untersucht 👉 Anleihen: Wenn die Zinsen fallen, warum steigen dann die Kurse?

Zinsen sind ein Spiegelbild der Wirtschaft

Die Zinsentwicklung spiegelt oft die allgemeine wirtschaftliche Lage wider. Anleger:innen interessieren sich dafür, weil sie Rückschlüsse auf die wirtschaftliche Stabilität und zukünftige Entwicklungen ziehen können bzw. weil sie, wie gerade aktuell, auf der Suche nach Rendite sind. In den nächsten Jahren stehen sie dabei vor einigen offenen Fragen: Wird sich die Inflation tatsächlich auf oder unter das Zielniveau der Zentralbanken bewegen? Oder kommt es zu einer neuerlichen Beschleunigung aufgrund expansiver Budgetpolitiken oder externer Schocks?

Wie werden sich die öffentlichen Haushalte in den entwickelten Ländern entwickeln? Kommt es zu stark steigenden Renditen aufgrund von überbordenden Defiziten? Werden die Budgets konsolidiert oder müssen die Notenbanken – ähnlich zu Zeiten der Griechenland-Finanzierungskrise vor 15 Jahren – gar wieder Ankaufsprogramme für Staatsanleihen starten?

Robuste US-Wirtschaft

Im Moment sind wir von einer solchen prekären Situation weit entfernt. Im Gegenteil: Die Wirtschaft in den „tonangebenden“ USA zeigt sich zum Zeitpunkt der Amtsübernahme von Trump robust wie selten zuvor. Wie bereits erwähnt sind die Erwartungen weiterer Zinssenkungen für 2025 zuletzt zurückgegangen. Grund war neben den gestiegenen Inflationserwartungen auch der weiterhin robuste Arbeitsmarkt. Die Wahrscheinlichkeit für eine Rezession ist gefallen.

Mit einem angemessenen Tempo bei den Zinssenkungen könnte die Stärke des Arbeitsmarktes erhalten und gleichzeitig das Inflationsziel erreicht werden. Die Geschwindigkeit der Zinssenkungen bleibt allerdings noch offen und hängt maßgeblich von der weiteren Inflations- und Wirtschaftsentwicklung ab.

EZB vor weiteren Zinsschritten

Etwas anders stellt sich die Situation in Europa dar. Im Einflussbereich der Europäischen Zentralbank (EZB) werden heuer weitere Zinssenkungen erwartet. Die Eurozone kämpft nach wie vor mit der Überwindung der Stagnation. Für die Jahre 2025 und 2026 wird ein Wirtschaftswachstum von lediglich 0,8% erwartet. Somit wird der EZB nichts anderes übrig bleiben als die Zinsen abermals zu senken um die Wirtschaft anzukurbeln.

In Europa wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank die Leitzinsen weiter senkt, um die Wirtschaft anzukurbeln. Quelle: unsplash

Das Tempo und das mögliche Ausmaß der Zinsschritte ist offen: Marktteilnehmer und führende EZB-Ratsmitglieder gehen davon aus, dass die Zinsen bis Mitte 2025 auf etwa 2 % gesenkt werden könnten Dies würde weitere Senkungen um insgesamt etwa 100 Basispunkte (100 Basispunkte = 1%, Anm.) bedeuten. Ob es tatsächlich dazu kommen wird, hängt davon ab, wie sich die Wirtschaft in Europa in den nächsten Monaten entwickeln wird und ob es ihr gelingt auf den Wachstumspfad zurückzukehren.

Wie wir sehen, haben die beiden wichtigsten Notenbanken Fed und EZB mit unterschiedlichen Voraussetzungen bei ihrer Zinspolitik zu kämpfen. Das richtige Niveau und Vorgehen zu erwischen ist hierbei oftmals eine Herausforderung, da sich auch die Vorzeichen der Wirtschaftszahlen und Erwartungen schnell ändern können.

Renditen im Überblick

Vor gar nicht allzu langer Zeit war das noch anders. In den Jahren der Nullzinsphase stagnierte das Leitzinsniveau auf dem Nullpunkt – oder im Falle der Eurozone sogar darunter. Auch die Rentenmärkte warfen für Anleger:innen damals deutlich weniger Rendite ab als es mittlerweile wieder der Fall ist. An den Börsen herrschte lange die Devise TINA – „there is no alternative“. Gemeint war damit, dass nur mit Aktien Rendite zu erzielen ist.

Hinweis: Die Entwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.

Mit der Zinswende sind auch die Renditen von Unternehmensanleihen wieder deutlich angestiegen.

Mit der Zinswende 2022 hat sich das geändert: Die Anleihenmärkte weisen wieder deutlich höhere Renditen auf, womit das Anlagesegment für Investor:innen wieder entscheidend an Bedeutung gewinnt. Seit Mitte 2022 gibt es an den meisten Rentenmärkte attraktive erwartete Realrenditen zu erzielen. Doch welche Anleihensegmente werfen wieviel Rendite ab? Einen genauen Überblick liefert unser aktuelles Rendite-Radar:

Hinweis: Die Fondskennzahl „Rendite“ entspricht der durchschnittlichen Rendite-Kennzahlen der im Fonds gehaltenen Anleihen. Diese Kennzahl hat mit der Wertentwicklung (oder Performance, manchmal auch „Rendite-Entwicklung“ genannt) nichts zu tun. Die Wertentwicklung der jeweiligen Fonds entnehmen Sie bitte den unten angeführten Fonds-Web-Factsheets. Bitte berücksichtigen Sie auch, dass die Fondskennzahl „Rendite“ vor Berücksichtigung von Kosten aus der Absicherung von Fremdwährungsrisiken berechnet wird. In dieser Kennzahl sind auch andere Faktoren wie Steuern oder allfällige Spesen nicht inkludiert. Die Kennzahl „Rendite“ ist auch kein guter Indikator oder Schätzer für die künftige Wertentwicklung eines Fonds oder einer Anleihe.

Wie die Übersicht zeigt, spielen besonders Unternehmensanleihen auf der Suche nach Erträgen eine wichtige Rolle im Portfolio. Naturgemäß sind die Renditen im High-Yield-Bereich (also im Hochzinssegment) am höchsten. Zu beachten ist hierbei, dass es sich um Anleihen niedriger bis mittlerer Bonität handelt – die Anleihen sind also risikoreicher. Wie auch bei den Leitzinsen, ist das allgemein Renditeniveau in den USA derzeit höher als in Europa.

Wie von höheren Renditen profitieren?

Auf der Suche nach Renditen eröffnen sich für Anleger:innen aktuell also viele Möglichkeiten im Anleihenbereich – egal ob Unternehmens- oder Staatsanleihen oder Anleihen mit guter oder niedrigerer Bonität. Ein Investment in einen Anleihenfonds bietet den zusätzlichen Vorteil der breiten Streuung der Veranlagung. Es wird also nicht nur in eine Anleihe, sondern in mehrere verschiedene investiert – je nach Branche und regionaler Ausrichtung. Trotzdem kann es auch bei Anleihenfonds zu Kursverlusten kommen, etwa wenn sich die Bonität der Unternehmen im Fonds verschlechtert.

Eine Sonderform von Anleihenfonds könnte für alle jene Anleger:innen interessant sein, die sich einen planbaren und fixen Veranlagungszeitraum wünschen. Das ist mit sogenannten Laufzeitfonds möglich. Wie der Name bereits verrät, haben diese Fonds eine fixe Laufzeit. Im Fall des ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2028 II beträgt diese drei Jahre. Beim ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2030 sind es fünf Jahre. 👉 Alle weiteren Informationen rund um die Vor- und Nachteile der beiden Fonds, sowie wie man sie sich ins Portfolio holen kann, finden Sie auf unserer Website

Fazit

Die Zinsentwicklung bleibt ein entscheidender Faktor für die Finanzmärkte und die Wirtschaft insgesamt. Während fallende Zinsen Kreditnehmer:innen und und meist auch Unternehmen zugutekommen, profitieren Anleger:innen von steigenden Zinsen durch höhere Renditen bei Anleihen.

Aktuell gibt es für Anleger:innen vielfältige Möglichkeiten, von den höheren Renditen im Anleihenbereich zu profitieren, sei es durch Unternehmens- oder Staatsanleihen bzw. Anleihen niedriger, mittlerer oder hoher Bonität. Die Wahl des richtigen Investments hängt dabei von den individuellen Anlagezielen und der Risikobereitschaft ab. Eine Orientierungshilfe kann dabei unser Fonds-Finder sein. 👉 Probieren Sie es aus

Risikohinweise für die angegebenen Fonds

ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2028 II

Warnhinweise gemäß InvFG 2011

Der ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2028 II kann zu wesentlichen Teilen in Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchsten 12 Monaten iSd § 72 InvFG 2011 investieren.
Der ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2028 II beabsichtigt gemäß den von der Österreichischen Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35 % seines Fondsvermögens in Wertpapieren und /oder Geldmarktinstrumenten von öffentlichen Emittenten anzulegen. Eine genaue Auflistung dieser Emittenten finden Sie im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 12.

ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2030

Warnhinweise gemäß InvFG 2011

Der ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2030 kann zu wesentlichen Teilen in Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchsten 12 Monaten iSd § 72 InvFG 2011 investieren.
Der ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2030 beabsichtigt gemäß den von der Österreichischen Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35 % seines Fondsvermögens in Wertpapieren und /oder Geldmarktinstrumenten von öffentlichen Emittenten anzulegen. Eine genaue Auflistung dieser Emittenten finden Sie im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 12.

ERSTE RESERVE EURO PLUS

Warnhinweise gemäß InvFG 2011

Der ERSTE RESERVE EURO PLUS beabsichtigt gemäß den von der Österreichischen Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35 % seines Fondsvermögens in Wertpapieren und/oder Geldmarktinstrumenten von öffentlichen Emittenten anzulegen. Eine genaue Auflistung dieser Emittenten finden Sie im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 12.

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE RESERVE EURO PLUS sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE RESERVE EURO PLUS zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE RESERVE EURO PLUS berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE RESERVE EURO PLUS finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Anleihen mit einer im Durchschnitt guten Bonität.
• Der Fonds ist stabil und weist nur geringe Wertschwankungen auf.
• Aktive Laufzeitensteuerung.

Zu beachtende Risiken

• Bei steigenden Zinsen kann es zu Kursrückgängen kommen.
• Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE RESERVE DOLLAR

Warnhinweise gemäß InvFG 2011

Der ERSTE RESERVE DOLLAR beabsichtigt gemäß den von der Österreichischen Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35 % seines Fondsvermögens in Wertpapieren und/oder Geldmarktinstrumenten von öffentlichen Emittenten anzulegen. Eine genaue Auflistung dieser Emittenten finden Sie im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 12.

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE RESERVE DOLLAR sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE RESERVE DOLLAR zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE RESERVE DOLLAR berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE RESERVE DOLLAR finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Attraktive kurzfristige Anlage für US-Dollar-Anleger.
• Geringeres Zinsänderungsrisiko aufgrund kurzer Restlaufzeiten.
• Partizipation an der Wertentwicklung des US-Dollars.

Zu beachtende Risiken

• Steigende Zinsen können zu Kursverlusten führen.
• Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteil durch Wechselkursänderungen belastet werden.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE RESPONSIBLE BOND MÜNDEL

Warnhinweise gemäß InvFG 2011

Der ERSTE RESPONSIBLE BOND MÜNDEL beabsichtigt gemäß den von der Österreichischen Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35 % seines Fondsvermögens in Wertpapieren und/oder Geldmarktinstrumenten von öffentlichen Emittenten anzulegen. Eine genaue Auflistung dieser Emittenten finden Sie im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 12.

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt. Der Fonds orientiert sich an einem Vergleichsindex (aus lizenzvertraglichen Gründen erfolgt die konkrete Nennung des verwendeten Index in Prospekt, Punkt 12 oder Basisinformationsblatt „Ziele“). Zusammensetzung und Wertentwicklung des Fonds können wesentlich bis vollständig, kurz- und langfristig, positiv oder negativ von jener des Vergleichsindex abweichen. Der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE RESPONSIBLE BOND MÜNDEL sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE RESPONSIBLE BOND MÜNDEL zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE RESPONSIBLE BOND MÜNDEL berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND EURO MÜNDELRENT finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Für mündelsichere Veranlagungen geeignet.
• Gute Sicherheit durch Emittenten mit hoher Bonität.
• Chance auf Ertrag in Höhe der Sekundärmarktrendite von österreichischen Staatsanleihen.
• Für Pensionsrückstellungen geeignet.

Zu beachtende Risiken

• Steigende Zinsen können zu Kursrückgängen führen.
• Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE BOND INFLATION LINKED

Warnhinweise gemäß InvFG 2011

Der ERSTE BOND INFLATION LINKED beabsichtigt gemäß den von der Österreichischen Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35 % seines Fondsvermögens in Wertpapieren und/oder Geldmarktinstrumenten von öffentlichen Emittenten anzulegen. Eine genaue Auflistung dieser Emittenten finden Sie im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 12.

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt. Der Fonds orientiert sich an einem Vergleichsindex (aus lizenzvertraglichen Gründen erfolgt die konkrete Nennung des verwendeten Index in Prospekt, Punkt 12 oder Basisinformationsblatt „Ziele“). Zusammensetzung und Wertentwicklung des Fonds können wesentlich bis vollständig, kurz- und langfristig, positiv oder negativ von jener des Vergleichsindex abweichen. Der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE BOND INFLATION LINKED sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE BOND INFLATION LINKED zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE BOND INFLATION LINKED berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND INFLATION LINKED finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Zukünftige Zahlungen (Zinsen, Tilgungen) sind inflationsgeschützt.
• Höhere Sicherheit durch Emittenten mit hoher Bonität.
• Kein Fremdwährungsexposure.
• Investments schon mit kleinen Beträgen möglich.

Zu beachtende Risiken

• Steigende Zinsen können zu Kursrückgängen führen.
• Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE RESPONSIBLE BOND EURO CORPORATE

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE RESPONSIBLE BOND EURO CORPORATE sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE RESPONSIBLE BOND EURO CORPORATE zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE RESPONSIBLE BOND EURO CORPORATE berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE RESPONSIBLE BOND EURO CORPORATE finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Risikostreuung durch breite Streuung in Anleihen verschiedenster Emittenten.
• Es wird in Anleihen von ökologisch, moralisch und sozial agierenden Unternehmen investiert.
• Kursgewinne bei fallenden Zinsen möglich.

Zu beachtende Risiken

• Steigende Zinsen können zu Kursverlusten führen.
• Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE BOND EURO CORPORATE

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE BOND EURO CORPORATE sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE BOND EURO CORPORATE zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE BOND EURO CORPORATE berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND EURO CORPORATE finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Breite Streuung in ausgewählte Unternehmensanleihen mit guter bis mittlerer Bonität.
• Chancen auf langfristig attraktiven Ertrag und hohe jährliche Ausschüttungen.
• Kursgewinne bei fallenden Zinsen möglich.

Zu beachtende Risiken

• Bei steigenden Zinsen kann es zu Kursrückgängen kommen.
• Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE MORTGAGE

Warnhinweise gemäß InvFG 2011

Der ERSTE MORTGAGE kann zu wesentlichen Teilen in derivative Instrumente (einschließlich Swaps und sonstige OTC-Derivate) iSd § 73 InvFG 2011 investieren.
Der ERSTE MORTGAGE beabsichtigt gemäß den von der Österreichischen Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35 % seines Fondsvermögens in Wertpapieren und/oder Geldmarktinstrumenten von öffentlichen Emittenten anzulegen. Eine genaue Auflistung dieser Emittenten finden Sie im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 12.

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt. Der Fonds orientiert sich an einem Vergleichsindex (aus lizenzvertraglichen Gründen erfolgt die konkrete Nennung des verwendeten Index in Prospekt, Punkt 12 oder Basisinformationsblatt „Ziele“). Zusammensetzung und Wertentwicklung des Fonds können wesentlich bis vollständig, kurz- und langfristig, positiv oder negativ von jener des Vergleichsindex abweichen. Der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE MORTGAGE sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE MORTGAGE zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE MORTGAGE berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE MORTGAGE finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Veranlagung in US-Hypothekenanleihen ohne Währungsrisiko.
• Staatsgarantie durch die US-Regierung.
• Beimischung zu Renten-Portfolio.
• Investmentfonds sind Sondervermögen.

Zu beachtende Risiken

• Die Fondsperformance wird stark von der Entwicklung der US-Renditen beeinflusst.
• Der Kunde trägt das Risiko des US-Marktes.
• Steigende Zinsen können zu Kursrückgängen führen.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE BOND CORPORATE PLUS

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE BOND CORPORATE PLUS sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE BOND CORPORATE PLUS zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE BOND CORPORATE PLUS berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND CORPORATE PLUS finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Breite Streuung im Bereich Hybridanleihen.
• Interessante Risikoaufschläge gegenüber konventionellen Anleiheklassen.
• Durch Währungssicherung kein Einfluss der Währungskurse.

Zu beachtende Risiken

• Hybrid- und Nachranganleihen weisen spezifische Risiken auf, welche zu höheren Kursverlusten führen können!
• Im Insolvenzfall eines Emittenten ist das Verlustrisiko höher als bei vorrangig zu bedienenden Anleihen.
• Unter gewissen Voraussetzungen können Kuponzahlungen ausgesetzt, Anleihen vorzeitig gekündigt oder die Laufzeit durch den Emittenten verlängert werden.
• Mittlere bis hohe Kursschwankungen sind möglich.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE BOND USA CORPORATE

Warnhinweise gemäß InvFG 2011

Der ERSTE BOND USA CORPORATE beabsichtigt gemäß den von der Österreichischen Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35 % seines Fondsvermögens in Wertpapieren und/oder Geldmarktinstrumenten von öffentlichen Emittenten anzulegen. Eine genaue Auflistung dieser Emittenten finden Sie im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 12.

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE BOND USA CORPORATE sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE BOND USA CORPORATE zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE BOND USA CORPORATE berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND USA CORPORATE finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Breite Streuung in ausgewählte US-amerikanische Unternehmensanleihen mit guter bis mittlerer Bonität.
• Chancen auf langfristig attraktiven Ertrag.
• Kursgewinne bei fallenden Zinsen möglich.
• Durch Währungssicherung kein Einfluss der Währungskurse.

Zu beachtende Risiken

• Bei steigenden Zinsen kann es zu Kursrückgängen kommen.
• Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE BOND DANUBIA

Warnhinweise gemäß InvFG 2011

Der ERSTE BOND DANUBIA beabsichtigt gemäß den von der Österreichischen Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35 % seines Fondsvermögens in Wertpapieren und/oder Geldmarktinstrumenten von öffentlichen Emittenten anzulegen. Eine genaue Auflistung dieser Emittenten finden Sie im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 12.

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt. Der Fonds orientiert sich an einem Vergleichsindex (aus lizenzvertraglichen Gründen erfolgt die konkrete Nennung des verwendeten Index in Prospekt, Punkt 12 oder Basisinformationsblatt „Ziele“). Zusammensetzung und Wertentwicklung des Fonds können wesentlich bis vollständig, kurz- und langfristig, positiv oder negativ von jener des Vergleichsindex abweichen. Der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND DANUBIA finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Anlage in interessante Anleihen in Zentral- und Osteuropa.
• Breite Streuung in Emissionen ausgewählter Länder, Währungen und Sektoren.
• Währungsgewinne sind möglich.
• Bei fallenden Zinsen sind Kursgewinne möglich.

Zu beachtende Risiken

• Steigende Zinsen können zu Kursverlusten führen.
• Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteil durch Wechselkursänderungen belastet werden.
• Die Beimischung von Anleihen mit mittlerer oder geringer Schuldnerbonität kann zu erhöhtem Risiko führen.
• Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE BOND CORPORATE BB

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE BOND CORPORATE BB sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE BOND CORPORATE BB zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE BOND CORPORATE BB berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND CORPORATE BB finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Breite Streuung im Bereich Hochzins-Anleihen.
• Langfristig attraktives Anlagesegment.
• Hohe jährliche Ausschüttungen.
• Durch Währungssicherung kein Einfluss der Währungskurse.

Zu beachtende Risiken

• Mittlere bis hohe Kursschwankungen sind möglich.
• Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.
• Erhöhtes Risiko durch mittlere bis geringe Schuldnerbonität der partizipierenden Unternehmen.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE BOND CHINA

Warnhinweise gemäß InvFG 2011

Der ERSTE BOND CHINA beabsichtigt gemäß den von der Österreichischen Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35 % seines Fondsvermögens in Wertpapieren und/oder Geldmarktinstrumenten von öffentlichen Emittenten anzulegen. Eine genaue Auflistung dieser Emittenten finden Sie im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 12.

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt. Der Fonds orientiert sich an einem Vergleichsindex (aus lizenzvertraglichen Gründen erfolgt die konkrete Nennung des verwendeten Index in Prospekt, Punkt 12 oder Basisinformationsblatt „Ziele“). Zusammensetzung und Wertentwicklung des Fonds können wesentlich bis vollständig, kurz- und langfristig, positiv oder negativ von jener des Vergleichsindex abweichen. Der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND CHINA finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Öffnung des drittgrößten Bondmarkts der Welt
• Aufwertungsmöglichkeit der Währung
• Chance auf langfristig attraktiven Ertrag und hohe jährliche Ausschüttungen

Zu beachtende Risiken

• Bonitätsverschlechterung kann zu Kursrückgängen führen.
• Beschränkungen des Kapitalmarkts.
• Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteil durch Wechselkursänderungen belastet werden.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE BOND EUROPE HIGH YIELD

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE BOND EUROPE HIGH YIELD sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE BOND EUROPE HIGH YIELD zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE BOND EUROPE HIGH YIELD berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND EUROPE HIGH YIELD finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Breite Streuung im Bereich europäische Hochzins-Anleihen.
• Langfristig attraktives Anlagesegment.
• Chance auf hohe jährliche Ausschüttungen.
• Durch Währungssicherung kein Einfluss von Fremdwährungen.

Zu beachtende Risiken

• Der Fondspreis kann erheblichen Schwankungen unterliegen.
• Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.
• Erhöhtes Risiko durch mittlere bis geringe Schuldnerbonität der partizipierenden Unternehmen.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE BOND EM GOVERNMENT

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt. Der Fonds orientiert sich an einem Vergleichsindex (aus lizenzvertraglichen Gründen erfolgt die konkrete Nennung des verwendeten Index in Prospekt, Punkt 12 oder Basisinformationsblatt „Ziele“). Zusammensetzung und Wertentwicklung des Fonds können wesentlich bis vollständig, kurz- und langfristig, positiv oder negativ von jener des Vergleichsindex abweichen. Der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND EM GOVERNMENT finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Breite Risikostreuung durch die Auswahl von Anleihen verschiedenster Schwellenländer.
• Fremdwährungen werden überwiegend gegenüber dem EUR abgesichert.
• Langfristig hohe Ertragschancen.

Zu beachtende Risiken

• Emerging Markets unterliegen traditionell hohen Schwankungen.
• Erhöhtes Risiko durch Beimischung von Emittenten mit mittlerer bis geringer Schuldnerbonität.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE BOND EM CORPORATE

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt. Der Fonds orientiert sich an einem Vergleichsindex (aus lizenzvertraglichen Gründen erfolgt die konkrete Nennung des verwendeten Index in Prospekt, Punkt 12 oder Basisinformationsblatt „Ziele“). Zusammensetzung und Wertentwicklung des Fonds können wesentlich bis vollständig, kurz- und langfristig, positiv oder negativ von jener des Vergleichsindex abweichen. Der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE BOND EM CORPORATE sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE BOND EM CORPORATE zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE BOND EM CORPORATE berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND EM CORPORATE finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Chancen auf attraktiven Ertrag durch die interessantesten Unternehmensanleihen der Emerging Markets.
• Weltweite Streuung in Schwellenländer.
• Fremdwährungen überwiegend gegenüber dem Euro abgesichert.
• Risikostreuung durch eine Vielzahl von Anleihen verschiedenster Emittenten.

Zu beachtende Risiken

• Erhöhtes Risiko durch mittlere bis geringe Schuldnerbonität der partizipierenden Unternehmen.
• Emerging Markets unterliegen traditionell hohen Schwankungen.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE BOND EM GOVERNMENT LOCAL

Warnhinweise gemäß InvFG 2011

Der ERSTE RESPONSIBLE BOND EM LOCAL beabsichtigt gemäß den von der Österreichischen Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35 % seines Fondsvermögens in Wertpapieren und/oder Geldmarktinstrumenten von Mitgliedsstaaten, Gebietskörperschaften oder internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters anzulegen. Deren genaue Auflistung finden Sie im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 12.

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt. Der Fonds orientiert sich an einem Vergleichsindex (aus lizenzvertraglichen Gründen erfolgt die konkrete Nennung des verwendeten Index in Prospekt, Punkt 12 oder Basisinformationsblatt „Ziele“). Zusammensetzung und Wertentwicklung des Fonds können wesentlich bis vollständig, kurz- und langfristig, positiv oder negativ von jener des Vergleichsindex abweichen. Der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE RESPONSIBLE BOND EM LOCAL sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE RESPONSIBLE BOND EM LOCAL zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE RESPONSIBLE BOND EM LOCAL berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND EM GOVERNMENT LOCAL finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Breite Risikostreuung durch die Auswahl von Lokalwährungen verschiedenster Schwellenländer.
• Supranationale Emittenten und Entwicklungsbanken weisen üblicherweise eine hohe Bonität auf.
• Langfristig hohe Ertragschancen.
• Chance auf jährlich hohe Ausschüttungen.

Zu beachtende Risiken

• Emerging Markets unterliegen traditionell hohen Schwankungen.
• Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteil durch Wechselkursänderungen belastet werden.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE BOND USA HIGH YIELD

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Die Wertentwicklung des ERSTE BOND USA HIGH YIELD finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Breite Streuung im Bereich US-amerikanische Hochzins-Anleihen.
• Langfristig attraktives Anlagesegment.
• Chance auf hohe jährliche Ausschüttungen.
• Durch Währungssicherung kein Einfluss von Fremdwährungen.

Zu beachtende Risiken

• Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.
• Erhöhtes Risiko durch mittlere bis geringe Schuldnerbonität der partizipierenden Unternehmen.
• Der Fondspreis kann erheblichen Schwankungen unterliegen
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

ERSTE RESPONSIBLE BOND GLOBAL HIGH YIELD

Bitte beachten Sie, dass die Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Weitere Ausführungen zur nachhaltigen Ausrichtung des ERSTE RESPONSIBLE BOND GLOBAL HIGH YIELD sowie zu den Angaben gemäß Offenlegungs-Verordnung (Verordnung (EU) 2019/2088) und Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852) sind dem aktuellen Prospekt, Punkt 12 und Anhang „Nachhaltigkeitsgrundsätze“ zu entnehmen. Bei der Entscheidung, in den ERSTE RESPONSIBLE BOND GLOBAL HIGH YIELD zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des ERSTE RESPONSIBLE BOND GLOBAL HIGH YIELD berücksichtigt werden, wie sie in den Fondsdokumenten beschrieben sind.

Die Wertentwicklung des ERSTE RESPONSIBLE BOND GLOBAL HIGH YIELD finden Sie hier am Factsheet.

Vorteile für Anlegerinnen und Anleger

• Anlage in ausgewählten Anleihen nachhaltiger (ethischer) Emittenten.
• Ethik-Beirat prüft regelmäßig die Nachhaltigkeit.
• Fremdwährungen werden zumeist gegenüber dem Euro abgesichert.
• Diversifikation durch breite Streuung im Bereich globaler Hochzins-Anleihen.

Zu beachtende Risiken

• Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen führen.
• Erhöhtes Risiko durch mittlere bis geringe Schuldnerbonität der partizipierenden Unternehmen.
• Der Fondspreis kann erheblichen Schwankungen unterliegen.
• Fremdwährungsschwankungen können sich auf die Fondspreisentwicklung auswirken.
• Kapitalverlust ist möglich.
• Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.