Was ist los an den Börsen? Welche Branchen und Trends sind am Markt gerade angesagt? Wohin geht es mit der weltweiten Konjunktur und wie wirken sich die jüngsten Wirtschaftsentwicklungen auf die Aktienkurse aus? Hier geben unsere Expert:innen und Fondsmanager:innen Antworten auf die drängendsten Fragen für Anleger:innen 👉
Die Halbleiterbranche gilt als einer der größten Profiteure des KI-Booms. Dementsprechend genau blickten die Anleger:innen auf die Zahlen des Sektors in den ersten drei Monaten 2025. Eines wurde dabei deutlich: Der Ausbau der KI-Infrastruktur beschert den Chipkonzernen großteils weiterhin gute Zahlen – das Damoklesschwert der drohenden US-Zölle schwebt jedoch auch über den Branchenriesen Nvidia & Co. Mehr dazu im heutigen Blogbeitrag.
Nach dem Zollschock und der damit einhergehenden Marktverwerfungen, führte der Zollaufschub zu einer erstaunlich schnellen Aufwärtsbewegung der Aktienmärkte. Die Unsicherheit bleibt dennoch erhöht, auch wenn die amerikanische Berichtssaison bislang positiv verlief. Mehr dazu im Marktkommentar von Gerald Stadlbauer, Leiter der Vermögensverwaltung.
Die umfangreichen Zollpläne der US-Regierung sorgen seit vergangener Woche für Volatilität an den Börsen. Auf die gestrige Verkündung einer 90-tägigen Pause für die neuen Zölle reagierten die Märkte erleichtert – auch wenn sich zwischen den USA und China sogar eine weitere Eskalation abzeichnet. Wir werfen einen Blick auf die aktuelle Lage an den Finanzmärkten und analysieren die möglichen Folgen einer Eskalation im Handelskonflikt.
Am türkischen Aktienmarkt ging es zuletzt turbulent zu: Die Verhaftung des Istanbuler Bürgermeisters Ekrem Imamoglu sorgte für massive Unsicherheit. Was bedeuten die politischen Unruhen für die türkische Wirtschaft und die Istanbuler Börse?
In diesen Wochen jährt sich der Tiefpunkt des Corona-Crashs zum fünften Mal. Im Februar und März 2020 erlebten die globalen Finanzmärkte einen der schnellsten Einbrüche in der Geschichte. Die Corona-Krise führte zu einem weitgehenden Stillstand der Wirtschaft und einem massiven Rückgang der Aktienkurse, der viele Anleger:innen verunsicherte.
Unser neuer Blogbeitrag wirft einen Blick zurück auf die Ereignisse, die zu diesem Crash führten, und analysiert welche Lehren man als Anleger:in vom Covid-Crash ziehen kann. Denn so schnell wie die Kurse fielen, konnten sie die Verluste weitgehend auch wieder aufholen.
Die Geschichte dient Anleger:innen oft als warnendes Beispiel und erinnert uns daran, dass Spekulationsblasen in der Regel erst nach ihrem Platzen erkannt werden. So wie die Tulpenmanie des 17. Jahrhunderts.
Rund ein Jahr nach der Wahl von Donald Trump zum US-Präsidenten zeigt sich, dass
seine zweite Amtszeit viele Veränderungen in den USA mit sich bringt – von zahlreichen Verordnungen bis hin zur offensive Zollpolitik. Die Auswirkungen dieser Maßnahmen sind in vielen Bereichen spürbar. Wohin steuern die USA?
Weltweit fragen sich Anleger:innen, ob die aktuellen Entwicklungen rund um künstliche Intelligenz (KI) nur ein Hype an der Börse sind oder tatsächlich eine neue Ära der Wertschöpfung einläuten. Was steckt wirklich hinter dem Boom? Bernhard Ruttenstorfer, Fondsmanager des ERSTE STOCK TECHNO, ordnet die Lage ein.
Nach dem überraschend deutlichen Wahlsieg der Partei von Präsident Javier Milei bei den argentinischen Zwischenwahlen dürfte dieser seine Reformbestrebungen weiter beschleunigen. Welche Auswirkungen das für die Wirtschaft Argentiniens und für Investor:innen haben könnte, analysiert Fondsmanager Anton Hauser im Interview.
Hochzinsanleihen weisen ein höheres Risiko auf, bieten dafür aber auch zumeist höhere Renditen. Was passiert jedoch bei einem „Default“, also einem Zahlungsausfall des Unternehmens? Dieser Frage geht Anleihenfondsmanager Hannes Kusstatscher in seinem Blogbeitrag nach.
Künstliche Intelligenz, Cloud-Boom und neue Rekorde: Die großen US-Tech-Konzerne lassen mit starken Zahlen und ehrgeizigen Plänen aufhorchen. Was steckt hinter dem aktuellen Höhenflug von Microsoft, Alphabet & Co.? Lesen Sie mehr zu den jüngsten Entwicklungen bei den Tech-Riesen in unserem heutigen Blogbeitrag.
Gold im Höhenflug: Geht die Rallye weiter und welche Chancen bieten sich noch für Anleger:innen? Lesen Sie in unserem heutigen Blogbeitrag, was hinter der Entwicklung beim Goldpreis steckt und warum auch Aktien aus dem Gold-Sektor einen Blick wert sein könnten.
Mit dem Erste Diversified Private Equity II bringt die Erste AM einen neuen Private-Equity-Dachfonds an den Start. Thomas Bobek, Head of Private Markets, spricht im Interview über den Investmentansatz und das Segment Private Markets.
Clean-Tech-Aktien konnten im dritten Quartal weiter aufholen. Vor allem der Energiebedarf durch KI bleibt ein entscheidender Treiber für erneuerbare Energien und Umwelttechnologien.
Trotz verschärfter US-Zollpolitik und politischer Unsicherheiten zeigen sich die Emerging Markets in diesem Jahr überraschend robust. Welche Faktoren stecken dahinter und welche Chancen ergeben sich für Anleger:innen? Jetzt mehr erfahren im heutigen Blogbeitrag!
Nachdem in der Vorwoche Lieferprobleme bei einem wichtigen Zulieferer bekannt wurden, geht in der Automobilbranche die Angst vor einer neuen Chipkrise um. Wie schätzen Branchenverbände und die führenden Autokonzern die Gefahr ein?
Trotz steigender Aktienmärkte suchen Anleger:innen verstärkt nach Stabilität und finden diese immer öfter in neuen „sicheren Häfen“. Woran das liegt und welche Anlageklassen damit gemeint sind, erklärt Portfolio Manager Clemens Brugner.
Das Anlagejahr steuert allmählich auf die Zielgerade zu. Dabei wird 2025 in vielerlei Hinsicht in Erinnerung bleiben: Angefangen von den Verwerfungen rund um den „Liberation Day“ bis hin zur anhaltenden KI-Rally und dem stark gestiegenen Goldpreis. Was das Schlussquartal 2025 bringen könnte, analysiert Gerald Stadlbauer, Leiter der Vermögensverwaltung.
Der anhaltende Government Shutdown in den USA verhindert auch die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten. Das macht die Einschätzung des wirtschaftlichen Umfelds in den USA schwieriger. Mögliche Szenarien erklärt Chefvolkswirt Gerhard Winzer in seinem wöchentlichen Marktkommentar.
Nicht nur der Goldpreis ist im bisherigen Jahresverlauf stark gestiegen – auch andere Edelmetalle und Rohstoffe legen im Preis weiter zu. Grund ist auch eine hohe Nachfrage aus der Industrie, vor allem für die Produktion von elektronischen Komponenten.
Während der Goldpreis erstmals die 4.000-Dollar-Marke überschreitet, beherrschte zuletzt auch der Government Shutdown in den USA die Schlagzeilen. Welche Auswirkungen dieser auf die Börsen hat und was sich sonst noch so tut an den Märkten, beantwortet Gerhard Winzer im heutigen Interview.
Phishing, Deepfakes und gezielte Angriffe im Netz nehmen zu – womit auch die Cybersecurity-Branche stark und schnell wächst. Wie sehen sich Unternehmen für die steigenden Bedrohungen gerüstet und wo liegen Chancen und Risiken für Anleger:innen? Das erfahren Sie in unserem heutigen Blogbeitrag.
Chinas Autobauer drängen nach Europa – und setzen die heimische Branche unter Druck. Diese zeigte sich auf der diesjährigen Automobilmesse IAA Mobility in München trotzdem wieder optimistischer für die Zukunft. Mehr dazu lesen Sie in unserem heutigen Blogbeitrag.
Der Einfluss der höheren US-Zölle auf das Wirtschaftswachstum ist bislang nicht so schlimm wie gedacht. Global gesehen übertrifft das Wachstum weiterhin die Erwartungen. Potenzielle Abwärtsrisiken bleiben aber bestehen.
Die US-Notenbank hat in ihrer gestrigen Zinssitzung den Leitzinssatz wie erwartet um 0,25 Prozentpunkte gesenkt. Chefvolkswirt Gerhard Winzer ordnet die Zinsentscheidung und Aussagen von Notenbankpräsident Jerome Powell ein.
Die Renditen französischer Staatsanleihen sind inmitten der jüngsten Regierungskrise stark angestiegen. Wie ist die aktuelle Situation in Frankreich einzuordnen?
Chinas Aktienmärkte erleben nach Jahren der Schwäche ein starkes Comeback – getragen von wachsendem Vertrauen der heimischen Anleger:innen und gezielten Maßnahmen der Regierung in Peking. Geht die Rally weiter?
US-Notenbankchef Jerome Powell hat in Jackson Hole eine mögliche Leitzinssenkung im September signalisiert. Die Märkte reagierten sofort mit Kursgewinnen – doch hinter den Worten steckt mehr als reine Geldpolitik. Die Fed steht zwischen Inflationsrisiken, schwächerem Arbeitsmarkt und wachsendem politischen Druck.
Innovative Medikamente und geopolitische Risiken – der Biotech-Sektor bleibt in Bewegung. Themen wie seltene Krankheiten sowie Krebs- und Augenerkrankungen stehen dabei besonders im Fokus. Im Interview gibt der Fondsmanager Harald Kober Einblicke in aktuelle Trends und Herausforderungen.
Die US-Notenbank signalisiert eine mögliche Zinssenkung im September. Was steckt hinter Powells Botschaft – und welche Folgen hat das für Märkte und Anleger:innen?
Die Halbleiterbranche dürfte 2025 trotz der Unsicherheiten rund um die Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump dank des KI-Booms weiter stark wachsen. Die Organization for Semiconductor Statistics (WSTS) hat zuletzt ihre Wachstumsprognosen für heuer leicht nach oben revidiert.
Fondsmanager Thomas Oposich berichtet von seiner Reise nach Südkorea. Dort konnte er einige Einblick in die Innovationskraft der südkoreanischen Wirtschaft gewinnen.
Die Märkte steigen dank der KI-Hoffnungen, starker Unternehmensgewinne und der nicht restriktiven Geldpolitik. Doch geopolitische Risiken, schwächelnde Arbeitsmärkte und Inflationsdruck werfen Schatten. Welches Szenario setzt sich durch – Rezession, KI-Exzeptionalismus oder eine Phase der Abschwächung?
In turbulenteren Börsenzeiten suchen Anleger:innen oftmals Rat bei Marktexpert:innen. Welche Fragen sind die drängendsten für Investor:innen und wie kann man sich im aktuellen Umfeld behaupten? Wir haben dazu mit Andreas Stary, Kundenbetreuer bei der Erste Bank Österreich, gesprochen.
Während das Wirtschaftswachstum in Österreich schwach bleibt, kletterte der heimische Börsenleitindex ATX zuletzt deutlich nach oben. Woran liegt die starke Performance?
Mit dem Abschluss eines Handelsdeals hat Japan den Zollkonflikt mit den USA, seinem wichtigsten Handelspartner, vorerst beseitigt. Der Aktienmarkt – vor allem die für Japan so wichtige Autobranche – reagierte erleichtert. Doch innenpolitisch bleibt die Lage in Japan nach der jüngsten Oberhauswahl angespannt.
Trotz der Risiken durch die drohenden US-Zölle entwickeln sich die Aktienmärkte seit April positiv. Ausschlaggebend hierfür sind mehrere Gründe. Trotzdem spricht das Umfeld aktuell für eine eher neutralere Haltung im Portfolio.
Das bisherige Börsenjahr verlief volatil. Zölle, geopolitische Unsicherheiten und das neue US-Steuergesetz bestimmten die Schlagzeilen. Letzteres fiel für den Umwelttechnologiesektor besser aus als erwartet. Viele Unternehmen blickten zuletzt positiver nach vorne und auch aus Bewertungssicht könnte der Sektor einen Blick wert sein.
Das bisherige Börsenjahr war geprägt von geopolitischen Spannungen und Zollkonflikten. Angesichts dessen zeigten sich die Märkte überraschend robust. Das Umfeld bleibt trotzdem herausfordernd, weshalb ein ausgewogenes und breit gestreutes Portfolio gerade jetzt entscheidend ist. Mehr dazu im aktuellen Marktkommentar von Gerald Stadlbauer, Leiter der Vermögensverwaltung.
Was zeichnet sogenannte Hochzinsanleihen aus und worin unterscheiden sie sich von anderen Anleihen? Das erklären wir im heutigen Blogbeitrag. Außerdem erfahren Sie mit welchen Fonds Anleger:innen gezielt in Unternehmen aus dem Hochzins-Segment investieren können.
Geopolitische Spannungen, ein US-Präsident der die Märkte verunsichert und die überraschende Outperformance der europäischen Märkte: Das erste Halbjahr 2025 hielt für Anleger:innen einiges bereit. Wie geht es nun weiter? Gerold Permoser, Chief Investment Officer der Erste Asset Management, zieht ein erstes Fazit und gibt einen Ausblick auf die zweite Jahreshälfte.
Mit den US-Einfuhrzöllen ist das Umfeld für die weltweite Autoindustrie schwieriger geworden. Auch die lokale Konkurrenz im wichtigen Absatzmarkt China bereitet so manchem Hersteller Sorgenfalten. Künftig wollen viele Autokonzerne neben der E-Mobilität auch stärker auf autonomes Fahren setzen. Vor allem in Europa gibt es hier noch Aufholbedarf.
Am vergangenen Wochenende haben US-amerikanische Kampfflugzeuge und U-Boote drei wichtige Nuklearanlagen im Iran angegriffen. Welche Auswirkungen die neuesten Entwicklungen im Nahen Osten auf die Finanzmärkte haben werden, hängt vor allem von der iranischen Antwort und der damit verbundenen Entwicklung der Ölpreise ab.
Mit dem „One Big Beautiful Bill Act“ will der US-Präsident Donald Trump umfangreiche Steuersenkungen durchsetzen. Kritisch wird darin unter anderem die Section 899 gesehen. Was beinhaltet der Passus?
Die Märkte reagierten bisher nur wenig beeindruckt auf die Kriegshandlungen zwischen Israel und Iran. Ist die Marktentwicklung angemessen oder wird das Risiko einer weiteren Eskalation unterschätzt? Dieser Frage geht Chefvolkswirt Gerhard Winzer in seinem heutigen Blogbeitrag nach.
Israel hat Luftangriffe gegen den Iran gestartet. Die Ziele sind die Nuklearstandorte und militärische Einrichtungen. Wie reagieren die Börsen darauf und was bedeutet das für die Portfolios?
Zuletzt fiel der Ölpreis auf ein neues Vierjahrestief. Nicht nur die globalen Unsicherheiten, auch die ungelösten Zollkonflikte lasten auf den Wachstumsaussichten und damit auch auf dem Ölpreis. Schließlich gilt dieser als ein wichtiger Indikator für die globale wirtschaftliche Entwicklung. Trotzdem wollen einige ölfördernde Länder ihre Produktion ausweiten. Welche Folgen hätte das auf den Ölpreis und was sind die Gründe für diesen unüblichen Schritt?
Donald Trumps Gesetzespaket „Big Beautiful Tax Bill“ soll umfassende Steuersenkungen in den USA bringen. Das ohnehin schon hohe Budgetdefizit würde weiter zunehmen. Auswirkungen hätte das wohl auch auf die Renditen von US-Staatsanleihen, die ohnehin seit Monaten ansteigen. Es droht eine Abwärtsspirale mit unabsehbaren Folgen.
Vor dem Hintergrund der Schuldendiskussion in den USA sind die Renditen von US-Staatsanleihen zuletzt gestiegen. Die hohen Staatsschulden und politischen Unsicherheiten lasten zusätzlich auf dem Vertrauen in den US-Dollar. Könnte der „Greenback“ gar seine Rolle als globale Leitwährung verlieren?
Der kürzlich veröffentlichte US-Budgetentwurf enthält auch interessante Passagen zur Zukunft des Inflation Reduction Act und der damit verbundenen Förderungen für erneuerbare Energien. Was der Entwurf für Investor:innen bedeutet und warum der Markt positiv darauf reagierte, erklärt Umweltaktien-Fondsmanager Alexander Weiss im Interview.
Die USA und China haben sich auf ein Aussetzen der hohen Zölle für 90 Tage geeinigt. Während die Märkte mit Entspannung darauf reagieren, bleiben trotzdem einige Unsicherheitsfaktoren bestehen.
Die Halbleiterbranche gilt als einer der größten Profiteure des KI-Booms. Dementsprechend genau blickten die Anleger:innen auf die Zahlen des Sektors in den ersten drei Monaten 2025. Eines wurde dabei deutlich: Der Ausbau der KI-Infrastruktur beschert den Chipkonzernen großteils weiterhin gute Zahlen – das Damoklesschwert der drohenden US-Zölle schwebt jedoch auch über den Branchenriesen Nvidia & Co. Mehr dazu im heutigen Blogbeitrag.
Nach dem Zollschock und der damit einhergehenden Marktverwerfungen, führte der Zollaufschub zu einer erstaunlich schnellen Aufwärtsbewegung der Aktienmärkte. Die Unsicherheit bleibt dennoch erhöht, auch wenn die amerikanische Berichtssaison bislang positiv verlief. Mehr dazu im Marktkommentar von Gerald Stadlbauer, Leiter der Vermögensverwaltung.
Die ersten 100 Tage der zweiten Präsidentschaft Donald Trump liegen hinter uns. Was ist alles passiert seither? Gehen die strukturellen Veränderungen in diesem Tempo weiter?
