Was ist los an den Börsen? Welche Branchen und Trends sind am Markt gerade angesagt? Wohin geht es mit der weltweiten Konjunktur und wie wirken sich die jüngsten Wirtschaftsentwicklungen auf die Aktienkurse aus? Hier geben unsere Expert:innen und Fondsmanager:innen Antworten auf die drängendsten Fragen für Anleger:innen 👉
Die Halbleiterbranche gilt als einer der größten Profiteure des KI-Booms. Dementsprechend genau blickten die Anleger:innen auf die Zahlen des Sektors in den ersten drei Monaten 2025. Eines wurde dabei deutlich: Der Ausbau der KI-Infrastruktur beschert den Chipkonzernen großteils weiterhin gute Zahlen – das Damoklesschwert der drohenden US-Zölle schwebt jedoch auch über den Branchenriesen Nvidia & Co. Mehr dazu im heutigen Blogbeitrag.
Nach dem Zollschock und der damit einhergehenden Marktverwerfungen, führte der Zollaufschub zu einer erstaunlich schnellen Aufwärtsbewegung der Aktienmärkte. Die Unsicherheit bleibt dennoch erhöht, auch wenn die amerikanische Berichtssaison bislang positiv verlief. Mehr dazu im Marktkommentar von Gerald Stadlbauer, Leiter der Vermögensverwaltung.
Die umfangreichen Zollpläne der US-Regierung sorgen seit vergangener Woche für Volatilität an den Börsen. Auf die gestrige Verkündung einer 90-tägigen Pause für die neuen Zölle reagierten die Märkte erleichtert – auch wenn sich zwischen den USA und China sogar eine weitere Eskalation abzeichnet. Wir werfen einen Blick auf die aktuelle Lage an den Finanzmärkten und analysieren die möglichen Folgen einer Eskalation im Handelskonflikt.
Am türkischen Aktienmarkt ging es zuletzt turbulent zu: Die Verhaftung des Istanbuler Bürgermeisters Ekrem Imamoglu sorgte für massive Unsicherheit. Was bedeuten die politischen Unruhen für die türkische Wirtschaft und die Istanbuler Börse?
In diesen Wochen jährt sich der Tiefpunkt des Corona-Crashs zum fünften Mal. Im Februar und März 2020 erlebten die globalen Finanzmärkte einen der schnellsten Einbrüche in der Geschichte. Die Corona-Krise führte zu einem weitgehenden Stillstand der Wirtschaft und einem massiven Rückgang der Aktienkurse, der viele Anleger:innen verunsicherte.
Unser neuer Blogbeitrag wirft einen Blick zurück auf die Ereignisse, die zu diesem Crash führten, und analysiert welche Lehren man als Anleger:in vom Covid-Crash ziehen kann. Denn so schnell wie die Kurse fielen, konnten sie die Verluste weitgehend auch wieder aufholen.
Die Konjunktur in Italien stagniert – erst vor kurzem hat man das Niveau von vor der Finanzkrise erreicht. Die angespannte Budgetsituation, ein unsicheres politisches Umfeld und die alternde Bevölkerung hemmen das Wachstum. Mit hohen Investitionen soll der Turnaround gelingen. Zumindest am Anleihenmarkt sind die Investor:innen zuversichtlich, dass das gelingen kann.
Hinweis: Dieser Beitrag richtet sich an fortgeschrittene Anleger und setzt ein gewisses Maß an Vorwissen voraus. Die behandelten Themen sind komplexer und erfordern ein tieferes Verständnis der Materie. Angesichts der zunehmenden öffentlichen Verschuldung handeln ausgewählte Unternehmensanleihen unter Staatsanleihen. Welche Rolle spielen negative Swap-Spreads? Die Risikoaufschläge von Unternehmensanleihen guter Bonität (Investment Grade) über deutsche Staatsanleihen (Govt […]
Seit Jahresbeginn stechen zwei Entwicklungen an den Börsen hervor: Steigende Inflationserwartungen und deutliche Renditeanstiege bei Staatsanleihen. Könnte sich die Marktstimmung vor diesem Hintergrund bald dem eisigen Wetter anpassen?
In Anlehnung an den berühmten Italowestern aus den 1960er-Jahren hält das bevorstehende Jahr alles Mögliche bereit. Vieles wird von den Plänen des künftigen US-Präsidenten abhängen. Gerald Stadlbauer, Chef der Vermögensverwaltung bei der Erste Asset Management, gibt einen Ausblick auf mögliche Szenarien.
Am 20. Jänner blickt die Welt erneut gespannt nach Washington, wenn Donald Trump vor dem Kapitol zum zweiten Mal als US-Präsident vereidigt wird. Seine Aussagen und Pläne stehen jedenfalls schon vorab im Fokus an den Finanzmärkten.
So plant Trump hohe Importzölle für Waren, etwas aus Mexiko oder China. Von einem drohenden Handelskrieg bis hin zu einem Comeback der Inflation, sind die möglichen Folgen weitreichend. Profitiert am Ende womöglich niemand von den geplante Zollmaßnahmen?
An den Märkten blicken wir auf ein ereignisreiches Jahr zurück – wobei auch 2025 (zumindest innenpolitisch) einigermaßen turbulent startet. Was vom Börsenjahr 2024 bleiben wird und was in den kommenden Monaten auf uns zukommt, behandeln wir in unserem ersten „Best of Charts“ im neuen Jahr.
Der einstige Wachstumsmotor China will nicht so recht in die Gänge kommen. Geopolitische Spannungen, die Krise im heimischen Immobiliensektor und der schwache Binnenkonsum hemmen die Konjunktur des Landes.
Mit milliardenschweren Stützungsmaßnahmen will sich die Regierung in Peking nicht nur gegen die Wachstumsflaute, sondern auch gegen die vom künftigen US-Präsident Donald Trump angekündigten Zölle stemmen. Können die Maßnahmen auch dem schwächelnden chinesischen Aktienmarkt auf die Sprünge helfen?
Die Pharmabranche konnte im letzten Quartal ihre Umsätze weiter steigern. Die größten Player im Sektor setzen dabei auf Zukäufe und Innovationen – unter anderem auch durch den verstärkten Einsatz von KI. Am US-Markt könnte es jedoch ungemütlicher werden für Pharmafirmen: Der künftige US-Gesundheitsminister Rober F. Kennedy Jr. gilt als Kritier der Branche und sprach sich bereits für eine Deckelung der Arzneimittelpreise aus.
2025 bringt bedeutende politische Veränderungen: Allen Voran einen neuen (und gleichzeitig alten) US-Präsident, dessen Pläne und Vorhaben noch nicht ganz eindeutig sind. In Europa stehen wir unterdessen vor wirtschaftlichen Herausforderungen, aber auch Chancen durch mögliche Zinssenkungen der EZB. Was ist vom kommenden Jahr zu erwarten und wie können sich Anleger:innen positionieren? Mehr dazu, lesen Sie in unserem heutigen Blogbeitrag.
Ein Blick in die Geschichte zeigt, dass es immer mal wieder vorkommt, dass ein Staat Pleite geht. Wie gerät ein ganzes Land eigentlich in die Pleite, welche Folgen hat das und wie reagiert man im Fondsmanagement darauf? Das erklärt Fondsmanager Felix Dornaus in seinem Blogbeitrag.
Nach weltweit fast 3.000 Börsengängen im Jahr 2021 ging die Zahl der IPOs in den vergangenen drei Jahren deutlich zurück. 2025 könnte sich das wieder ändern, so dürften einige Unternehmen, vorwiegend aus der Tech-Branche, im kommenden Jahr den Schritt auf das Börsenparkett wagen. Welche das sind und was ein Börsengang für ein Unternehmen überhaupt bedeutet, erklären wir im heutigen Blogbeitrag.
Umweltaktien haben infolge der US-Wahl teils kräftig korrigiert. Wie sich unser Fondsmanagement positioniert und welche Chancen sich für erneuerbare Aktien ergeben, darüber diskutieren wir mit Alexander Weiss, Fondsmanager des ERSTE GREEN INVEST.
Zuerst der Sieg Donald Trumps bei der US-Präsidentschaftswahl und dann auch noch das Aus der Ampel-Koalition: Worauf steuert die deutsche Wirtschaft zu? Expert:innen sehen große Herausforderungen auf die viertgrößte Volkswirtschaft der Erde zukommen. Die bevorstehenden Neuwahlen bieten aber auch das Potenzial für einen Neustart. Wie dieser aussehen könnte, diskutieren wir in unserem heutigen Blogbeitrag.
Donald Trump geht als Sieger aus der US-Präsidentschaftswahl hervor. Auch der Senat und möglicherweise das Repräsentantenhaus gehen an die Republikaner. In unserem Blog widmet sich unser Chefvolkswirt Gerhard Winzer den Vorhaben Trumps und dem, was uns nach diesem „Red Sweep“ erwarten könnte.
Der Tag der US-Wahl ist gekommen und mit ihm endet ein langer, intensiver und spannender Wahlkampf. Wohin könnte die Weltmacht nach der Wahl wirtschaftspolitisch steuern und welche Auswirkungen sind auf den ohnehin schon hohen Schuldenstand des Landes zu erwarten?
Das hohe Defizit im französischen Staatshaushalt zwingt die neue Regierung zu drastischen Sparmaßnahmen. Anleger:innen sehen bei den angekündigten Plänen genau hin, denn die angespannte finanzielle Situation macht sich an der Börse schon länger bemerkbar.
Wie schlecht geht es der Europäischen Union beziehungsweise der Eurozone tatsächlich? Diese Frage stellen sich Investor:innen, wenn es um die Festlegung der taktischen und strategischen Gewichtung der EU geht. Denn die Stimmung unter Konsument:innen, Unternehmen, Wähler:innen und Marktteilnehmer:innen ist nicht gerade euphorisch. Vor dem Hintergrund einer Mehrzahl von negativen Entwicklungen sind die Ursachen gut erklärbar […]
Europa steht vor gravierenden demografischen Veränderungen. Bis 2021 wird der Anteil der Bevölkerung im erwerbsfähigen Alter voraussichtlich zurückgehen, während ältere Menschen voraussichtlich einen steigenden Anteil an der Gesamtbevölkerung ausmachen werden. Unsere Grafik illustriert diese bevorstehende Entwicklung auf Basis der Prognose des Statistischen Amtes der Europäischen Union (Eurostat). Was augenscheinlich ist: Der Anteil der über 80-Jährigen an der EU-Bevölkerung […]
Wahlkampf, Zinswende, Wachstumsflaute in Europa – von Herbstmüdigkeit dürfte an den Börsen keine Spur sein. Was bringen die kommenden (und mit Sicherheit spannenden) Wochen für die Märkte und wie wappnet man sich als Anleger:in darauf?
Drei Wochen vor dem Wahltag ist das Rennen um das Weiße Haus offen: Während Kamala Harris in den landesweiten Umfragen voran liegt, dürfte Donald Trump bei den entscheidenden „Swing States“ aktuell die Nase vorne haben. Eine wichtige Rolle im Rennen um die Präsidentschaft dürfte jedenfalls die wirtschaftliche Lage und Stimmung in den USA spielen.
Der Wahltag in den USA rückt immer näher: Wer hat Angst vor einer erneuten Präsidentschaft Donald Trumps? Wie könnten die Börsen auf den Wahlausgang reagieren? Darüber diskutierte beim diesjährigen Erste.Investment.Forum eine hochrangige Runde.
Im September entwickelte sich der US-Arbeitsmarkt überraschend gut – es wurden deutlich mehr neue Arbeitsplätze geschaffen als erwartet. Die Sorgen vor einer drohenden Rezession rücken damit wieder zurück, was für die Finanzmärkte positiv ist. War der starke Arbeitsmarktbericht nur ein Ausreißer oder gelingt der US-Notenbank Federal Reserve vielleicht wirklich die erhoffte „weiche Landung“?
Im bisherigen Jahr verbilligten sich die Ölpreise deutlich was auch auf die Inflation einen merkbar dämpfenden Effekt hatte. Mit der weiteren Eskalation im Nahen Osten könnte sich das jedoch ändern. Nach dem iranischen Raketenangriff auf Israel kündigte Regierungschef Netanyahu Vergeltung an.
Niedrigere Zinsen in den USA bedeuten, dass Investitionen in den Schwellenländern attraktiver werden. Davon könnte auch der Fonds ERSTE RESPONSIBLE BOND EM LOCAL profitieren, der im August das Österreichische Umweltzeichen erhielt.
Nach der Zinssenkung der US-Notenbank in dieser Woche stehen Aktien mit Bezug zu Anwendungen der Künstlichen Intelligenz (KI) erneut im Fokus. Anleger:innen hoffen, dass sich KI positiv auf die Geschäftszahlen der entscheidenden „Player“ auswirkt. Mit dem Fonds ERSTE STOCK TECHNO können Sie in die wichtigsten Unternehmen der Zukunftstechnologien investieren.
Nach den schnellen und kräftigen Zinsanhebungen in den Jahren 2022 und 2023 schlägt das Pendel nun in die Gegenrichtung aus. Nach der Europäischen Zentralbank (EZB) wird die US Notenbank diesen Mittwoch erstmals die Leitzinsen senken und damit einen neuen Zinssenkungszyklus einleiten. Was bedeutet das alles für die Wirtschaft und welche Schlüsse lassen sich daraus für die Geldanlage ziehen?
In den vergangenen Wochen wurde viel über die sogenannten Sahm-Rule diskutiert – einen meist recht zuverlässigen Rezessionsindikator in den USA der im August erstmals seit der Corona-Krise ausgelöst wurde. Für Europa gibt es bisher keinen entsprechenden Indikator, womit sich die Frage stellt: Wie steht es um die Rezessionsgefahr mit Blick auf den europäischen Arbeitsmarkt?
Das schwächelnde Wachstum in der Eurozone ist schon länger ein Thema an den Märkten. In den zentral- und osteuropäischen Ländern ist davon weitgehend keine Rede. Auch heuer dürfte die Region Prognosen zufolge stärker wachsen im Vergleich zum Euro-Raum. Vor allem der private Konsum erwies sich zuletzt als Wachstumsmotor. Sorgen bereitet hingegen die angespannte Lage in der deutschen Industrie.
Mit der Sahm-Rule wurde Anfang August ein wichtiger Rezessionsindikator in den USA ausgelöst – was an den Märkten für Verunsicherung sorgte. Wir erklären was hinter der Kennzahl steckt und warum diesmal alles anders sein könnte.
Von dem Kursrutsch Anfang des Monats hat sich der japanische Aktienmarkt schnell wieder erholt. Die Blicke bleiben aber auf die japanische Notenbank gerichtet, nachdem diese angekündigt hatte mit weiteren Zinsschritten vorerst zu warten. Die Marschrichtung der Bank of Japan scheint jedoch klar: Weg von der ultralockeren Geldpolitik der letzten Jahre.
Sowohl die Märkte als auch die Zentralbanken deuten auf eine Verschiebung der volkswirtschaftlichen Risken von Inflation in Richtung Wachstum hin. Der Fokus liegt derzeit auf dem US-Arbeitsmarkt.
An den Börsen rücken die Abwärtsrisiken wieder stärker in den Fokus. Trotzdem hofft man weiterhin darauf, dass die Inflation schrittweise zurückgeht und gleichzeitig eine Rezession ausbleibt. Doch wie realistisch sind die Hoffnungen auf diese „weiche Landung“ der Wirtschaft und wie kann man sich als Anleger:in im aktuellen Umfeld positionieren?
Netflix ist heutzutage jedem und jeder ein Begriff. Vom DVD-Verleih hat sich das Unternehmen zum weltweit bekannten Streamingdienst entwickelt. Die Geschichte des Unternehmens ist dabei auch ein Beispiel dafür, welch wichtige Rolle der High-Yield-Markt bei Unternehmensanleihen für junge und innovative Unternehmen sein kann.
Auch bei den lange Zeit sehr gut gelaufenen Aktien der großen US-Technologiekonzerne ging es zuletzt nach unten. Die jüngsten Halbjahreszahlen hinterließen gemischte Gefühle am Markt: Zwar fielen die Zahlen weitgehend wie erwartet aus – jedoch gab es kaum Erhöhungen bei den Gewinnerwartungen. Trotzdem bleiben die Aussichten positiv, was für Fondsmanager Bernhard Ruttenstorfer gleich mehrere Gründe hat.
An den Börsen gab es zum Wochenauftakt wenig Grund zur Freude: Sowohl in Europa als auch in den USA gab es deutliche Kursverluste und der japanische Nikkei-225 verzeichnete überhaupt einen der größten Tagesverluste in seiner Geschichte. Was waren die Gründe für den starken Abverkauf vom Montag, welche Auswirkungen könnten die jüngsten Ereignisse auf den Märkten haben und wie geht es mit der zunehmend schwächelnden Konjunktur weiter?
Rohstoffe sind nicht nur ein wichtiger Faktor für unsere Wirtschaft, sondern auch eine beliebte Anlagemöglichkeit für viele Investor:innen. Im Zuge der zuletzt wieder stärker aufkeimenden Handelskonflikte, rücken mögliche Auswirkungen auf die Rohstoffpreise wieder stärker in den Fokus.
Der Goldpreis kletterte zuletzt von einem Höchststand zum nächsten. Dabei erscheint die Rallye aufgrund einiger negativer Faktoren im ersten Halbjahr fast schon rätselhaft. Vor allem zwei Gründe sorgten aber für reichlich Rückenwind. Kann die Rallye sogar noch weiter gehen?
Der Pfad in Richtung einer deutlich fragmentierten Weltwirtschaft wird weiter beschritten. In letzter Zeit ist vor allem die Anhebung von Zöllen auf chinesische Elektroautos in den USA und der Europäischen Union aufgefallen. Welche Auswirkungen hat das Aufkommen des Protektionismus für die Weltwirtschaft?
Der Rückzug des amtierenden US-Präsidenten Joe Biden aus dem Präsidentschaftsrennen bringt neue Dynamik in den Wahlkampf. Kamala Harris, aktuell Vizepräsidentin unter Biden, gilt jetzt als wahrscheinliche Kandidatin der Demokraten. Für welche Politik könnte Harris stehen und welche Pläne könnte sie für die US-Wirtschaft haben?
Unternehmen müssen sich intensiv mit den Risiken und Chancen die die Klimakrise für ihr Geschäftsmodell mit sich bringt beschäftigen. Auch in unserem Investmentprozess spielen diese Faktoren daher eine große Rolle. Stefanie Schock, Senior Research Analyst in unserem Responsible-Investments-Team erklärt, wie das für den Aktienfonds ERSTE WWF STOCK ENVIRONMENT funktioniert.
Mit dem überraschenden Rückgang der Inflation in den USA ist das Szenario einer „weichen Landung“ wahrscheinlicher geworden. Das versuchte Attentat auf den US-Präsidentschaftskandidaten Donald Trump am Wochenende sorgt unterdessen für Entsetzen und dürfe auch auf den laufenden Wahlkampf Auswirkungen haben.
Die zweite Halbzeit 2024 wurde auch an den Finanzmärkten bereits angepfiffen – doch was können sich Anleger:innen von dieser erwarten? Nachdem die Erwartungen auf Zinssenkungen in den USA im ersten Halbjahr immer weiter nach hinten geschoben wurden, könnte sich der Spielraum für die US-Notenbank im restlichen Jahr wieder vergrößern. Im Fokus dürften vor allem die anstehenden politischen Entscheidungen stehen – die mitunter auch für stärkere Schwankungen sorgen könnten.
Die jüngsten Wahlen in Frankreich und Großbritannien haben den beiden Ländern eine Neuordnung der politischen Machtverhältnisse und damit auch einen Neustart der Wirtschaftspolitik in den beiden wichtigen Volkswirtschaften beschert. Was kommt auf die beiden Länder zu?
Die wirtschaftliche und politische Unsicherheit nimmt zu. Immerhin fällt die Inflation in den USA und in der Eurozone. Das erhöht für die Zentralbanken etwas den Spielraum, auf eine Abschwächung des Wirtschaftswachstums mit Leitzinssenkungen zu reagieren.
Bis Ende dieser Woche kann der ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2029 III noch online und bei Erste Bank und Sparkassen in ganz Österreich gezeichnet werden. Im Blogbeitrag erfahren Sie, was ein Laufzeitfonds überhaupt ist, und wir geben Antworten zu den wichtigsten Fragen rund um den Fonds.
Im Fußball lief es für das EM-Gastgeberland Deutschland mit dem Einzug ins Achtelfinale zuletzt gut, doch wirtschaftlich herrschte in den vergangenen Quartalen eher Flaute. Laut führenden Ökonomen könnte sich das jetzt ändern. Positive Signale aus der Industrie und dem privaten Konsum deuten darauf, dass die deutsche Wirtschaft wieder besser in Schwung kommt.
Bei den EU-Parlamentswahlen haben die rechten Parteien in einigen großen Ländern deutlich zugelegt. In Frankreich stehen nach der Niederlage für Präsident Macron nun vorgezogene Neuwahlen an. Welche möglichen Auswirkungen könnte ein Rechtsruck in der EU haben?
Aktien aus dem Umweltbereich lagen zuletzt wenig in der Gunst des Marktes. Dabei findet der Ausbau der erneuerbaren Energien weiterhin in hohem Tempo statt und der KI-Boom könnte die Nachfrage nach grünem Strom deutlich vorantreiben. Bei den guten Wachstumsaussichten und dem billigen Bewertungsniveau könnten Green-Stocks aktuell einen Blick wert sein. Alexander Weiss, Co-Fondsmanager der Umweltaktien-Fonds ERSTE WWF STOCK ENVIRONEMNT und ERSTE GREEN INVEST erklärt im Interview die Hintergründe.
Die Europäische Volkspartei (EVP) blieb bei der EU-Wahl am vergangenen Sonntag die stärkste Fraktion im EU-Parlament. Rechtspopulistische Parteien legten in vielen der 27 EU-Staaten deutlich zu. Welche Auswirkungen hat der Wahlausgang?
