Die Renditen von Anleihen sind nach Jahren mit niedrigen oder negativen Zinsen wieder auf höhere Niveaus zurückgekehrt. Auch für Anleger:innen bieten sich neue Chancen von diesem Umfeld zu profitieren, wie etwa mit dem ERSTE LAUFZEITFONDS 2029 III. Dieser kann noch bis Ende dieser Woche online und bei Erste Bank und Sparkassen in ganz Österreich gezeichnet werden. Wir haben für Sie die wichtigsten Fragen und Antworten zum Fonds zusammengefasst:
Was ist das Besondere an einem Laufzeitfonds?
Ein Laufzeitfonds hat, wie der Name schon verrät, eine fixe Laufzeit. Im Fall des ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2029 III ist das Ende der Laufzeit in rund 5 Jahren, am 29.6.2029. Das Besondere an diesen Fonds ist somit das breit gestreute Portfolio in Verbindung mit den Vorteilen eines planbaren Investmenthorizonts. Zu beachten ist jedoch, dass es zu einer schwächeren Performance kommen kann, sollte der Fonds vor Laufzeitende zurückgegeben werden.
Worin investiert der ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2029 III?
Der Fonds investiert mit Schwerpunkt auf Hochzinsanleihen. Bei diesen, auch als High-Yield-Anleihen bekannten Wertpapieren, weisen die jeweiligen Emittenten eine niedrigere Bonität auf als im Investment-Grade-Bereich. Das mit dieser niedrigeren Bonität einhergehende höhere Risiko führt meist dazu, dass Hochzinsanleihen eine höhere Renditeerwartung mit sich bringen.
High Yield und Investment Grade – was ist der Unterschied?
Hierbei handelt es sich um zwei Begriffe, die die Bonität, also die Zahlungskräftigkeit, von Unternehmen oder auch Ländern beschreiben. Diese Bonität wird von Ratingagenturen wie Moody’s oder Standard & Poors (S&P) bewertet und die entsprechenden Emittenten werden mit einem Rating versehen. Je nachdem wie gut oder schlecht dieses Rating ausfällt, können die Anleihen der Emittenten dem Investment-Grade- oder dem High-Yield-Segment zugerechnet werden.
High Yield oder Hochzins, bezieht sich auf Unternehmen oder Anleihen, die von Ratingagenturen als risikoreicher und weniger stabil eingestuft werden. Währenddessen gelten Investment-Grade-Anleihen als relativ sicher und stabil.
Was versteht man unter „High Yield“?
Weitere Informationen rund um das Thema High Yield, wodurch sich diese Anleihen auszeichnen und wie man darin investieren kann, finden Sie in diesem Blogbeitrag.
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Welche Anleihen sind im geplanten Startportfolio enthalten?
Das geplante Portfolio des ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2029 III besteht aus einem breiten Mix von Unternehmensanleihen, die in Euro notieren. Außerdem können Euro-Staatsanleihen beigemischt werden. Durch die ausschließliche Anlage in Anleihen die in Euro notieren, müssen Anleger:innen mit keinem Währungsrisiko rechnen. Im rund 75 Emittenten umfassenden geplanten Startportfolio finden sich Papiere bekannter Unternehmen wie bspw. dem US-amerikanischen Automobilhersteller Ford, der Telecom Italia oder des deutschen Großhandelskonzern Metro.
Hinweis: Das tatsächliche Startportfolio kann gegebenenfalls abweichen. Sofern in dieser Unterlage Portfoliopositionierungen von Fonds bekannt gegeben werden, basieren diese auf dem Stand der Marktentwicklung zum 1.7.2024. Im Rahmen des aktiven Managements können sich die genannten Portfoliopositionierungen jederzeit ändern.
Wie ergibt sich die Rendite im Fonds?
Der erwartete Ertrag des Fonds setzt sich einerseits aus den laufenden Kupons der Anleihen zusammen. Im Schnitt betragen diese im Startportfolio rund 4,6% p.a. Zusätzlich kommen noch die Kursgewinne der Anleihen im Fonds. Die Anleihen werden zu einem durchschnittlichen Kurs von ca. 98% gekauft und am Ende der Laufzeit der Anleihen mit einem Kurs von 100% getilgt. Das ergibt einen erwarteten Kursgewinn über die gesamte Fondslaufzeit von rund 0,4% p.a. Basierend auf den derzeitigen Kaufkursen ergibt sich eine Rendite im geplanten Startportfolio von ca. 4,25 – 5,25% p.a..
Zu beachten ist, dass die Renditen am Anleihenmarkt weiter steigen könnten, was sich ungünstig auf die Anleihenkurse auswirken würde. Außerdem kann es aufgrund der Emittentenstruktur zu Bonitätsänderungen und damit auch zu Kursrückgängen und Anleiheausfällen kommen. Die Höhe der Rückzahlung des Fonds ist daher nicht garantiert.
Wie kann ich investieren?
Die Zeichnungsfrist für den Laufzeitfonds läuft noch bis zum 5. Juli 2024 – er kann also noch bis Ende dieser Woche bei Erste Bank und Sparkassen in ganz Österreich oder online gezeichnet werden.
Das in der Zeichnungsphase eingesammelte Kapital wird unmittelbar darauf am Kapitalmarkt veranlagt. Der Wert des Portfolios wird nach dem Ende der Laufzeit zurückgezahlt.
Weitere Informationen finden Sie unter: https://www.erste-am.at/de/erste-laufzeitfonds-hochzins-2029-3
Die wichtigsten Eckdaten im Überblick:
Hinweise
- Die angegebene Rendite auf Endfälligkeit ist vor Abzug sämtlicher Kosten und stellt keine Ertragszusage dar. Es gibt keine Garantie, dass der Fonds die angegebene Rendite erzielt. Der Ertrag des Fonds kann beispielsweise durch Kosten, Ausfallrisiken, Wiederanlagerisiken und Verkäufen vor Fälligkeit beeinflusst werden. Die durchschnittliche Wertpapier-Rendite des Startportfolios wird gegebenenfalls abweichen und hängt von den Marktbedingungen zum Fondsstart ab. (Daten per 30.04.2024)
- Das tatsächliche Startportfolio kann gegebenenfalls abweichen. Sofern in dieser Unterlage Portfoliopositionierungen von Fonds bekannt gegeben werden, basieren diese auf dem Stand der Marktentwicklung zum Redaktionsschluss. Im Rahmen des aktiven Managements können sich die genannten Portfoliopositionierungen jederzeit ändern.
- Die Ausschüttungen sind nicht garantiert. Die tatsächlichen Ausschüttungen hängen von vielen verschiedenen Faktoren ab, wie beispielsweise der Marktentwicklung und der Zusammensetzung des Portfolios.
- Der Portfoliowert am Ende der Laufzeit kann aufgrund der Ausschüttungspolitik, von Marktschwankungen, der Fondskosten oder aufgrund von Ausfällen auch niedriger sein als die ursprüngliche Investition.
Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.
Warnhinweise gemäß InvFG 2011
Der ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2029 III kann zu wesentlichen Teilen in Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten iSd § 72 InvFG 2011 investieren.
Der ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2029 III beabsichtigt gemäß den von der Österreichischen Finanzmarktaufischt genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35% seines Fondsvermögens in Wertpapieren und/oder Geldmarktinstrumenten von öffentlichen Emittenten anzulegen. Eine genaue Auflistung dieser Emittenten finden Sie im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 12.