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Ampel-Aus – Überholspur oder Reformstau in Deutschland?
Zuerst der Sieg Donald Trumps bei der US-Präsidentschaftswahl und dann auch noch das Aus der Ampel-Koalition: Worauf steuert die deutsche Wirtschaft zu? Expert:innen sehen große Herausforderungen auf die viertgrößte Volkswirtschaft der Erde zukommen. Die bevorstehenden Neuwahlen bieten aber auch das Potenzial für einen Neustart. Wie dieser aussehen könnte, diskutieren wir in unserem heutigen Blogbeitrag.
Trumps Wahlsieg und seine Folgen
Donald Trump geht als Sieger aus der US-Präsidentschaftswahl hervor. Auch der Senat und möglicherweise das Repräsentantenhaus gehen an die Republikaner. In unserem Blog widmet sich unser Chefvolkswirt Gerhard Winzer den Vorhaben Trumps und dem, was uns nach diesem „Red Sweep“ erwarten könnte.
Börsen positiv nach US-Wahl
Der 47. Präsident der Vereinigten Staaten heißt Donald Trump. So reagierten die Börsen in Asien, Europa und den USA auf das Wahlergebnis.
USA – ein Land wählt seine Zukunft
Der Tag der US-Wahl ist gekommen und mit ihm endet ein langer, intensiver und spannender Wahlkampf. Wohin könnte die Weltmacht nach der Wahl wirtschaftspolitisch steuern und welche Auswirkungen sind auf den ohnehin schon hohen Schuldenstand des Landes zu erwarten?
Defizit läuft aus dem Ruder: Frankreichs Regierung plant drastisches Sparprogramm
Das hohe Defizit im französischen Staatshaushalt zwingt die neue Regierung zu drastischen Sparmaßnahmen. Anleger:innen sehen bei den angekündigten Plänen genau hin, denn die angespannte finanzielle Situation macht sich an der Börse schon länger bemerkbar.
Die vier Jahreszeiten – oder wann soll ich Aktien, Bitcoin oder Gold kaufen?
Genauso wie in der Natur, gibt es in der Wirtschaft verschiedene Jahreszeiten. Das hat auch auf die Börsen Einfluss – je nach Jahreszeit machen verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Gold oder Anleihen Sinn. Die gute Nachricht für Anleger:innen: Man muss sich nicht zwingend mit den Jahreszeiten beschäftigen, sondern kann das ganz einfach auch Expert:innen überlassen.
Zeit für eine neue Nachhaltigkeit?
Das Wirtschaftsforum im polnischen Karpacz gilt als das „Davos des Ostens“. Bei der 33. Ausgabe Anfang September wurden aktuelle Problemstellungen und Themen behandelt und diskutiert, welche Rolle Zentral- und Osteuropa hierbei spielen kann – frei nach dem Motto: „A Time for New Leaders“. Senior ESG Specialist Dominik Benedikt berichtet von seinen Eindrücken vor Ort.
US-Wahl: Wackeln die milliardenschweren grünen Investitionen?
Mit dem Inflation Reduction Act leiteten die USA vor zwei Jahren ihre Energiewende ein. Was folgten waren Förderungen und Investitionen in erneuerbare Energien in Milliardenhöhe. Wie geht es mit dem Gesetz weiter, sollte es zum Comeback Donald Trumps im Weißen Haus kommen? Droht dem „Green Rush“ das Aus?
Der Verlust der Wettbewerbsfähigkeit in Europa
Wie schlecht geht es der Europäischen Union beziehungsweise der Eurozone tatsächlich? Diese Frage stellen sich Investor:innen, wenn es um die Festlegung der taktischen und strategischen Gewichtung der EU geht. Denn die Stimmung unter Konsument:innen, Unternehmen, Wähler:innen und Marktteilnehmer:innen ist nicht gerade euphorisch. Vor dem Hintergrund einer Mehrzahl von negativen Entwicklungen sind die Ursachen gut erklärbar […]
Pensionen der Zukunft: am Kapitalmarkt führt kein Weg vorbei
Europa steht vor gravierenden demografischen Veränderungen. Bis 2021 wird der Anteil der Bevölkerung im erwerbsfähigen Alter voraussichtlich zurückgehen, während ältere Menschen voraussichtlich einen steigenden Anteil an der Gesamtbevölkerung ausmachen werden. Unsere Grafik illustriert diese bevorstehende Entwicklung auf Basis der Prognose des Statistischen Amtes der Europäischen Union (Eurostat). Was augenscheinlich ist: Der Anteil der über 80-Jährigen an der EU-Bevölkerung […]
Der Börsenherbst wird alles andere als langweilig
Wahlkampf, Zinswende, Wachstumsflaute in Europa – von Herbstmüdigkeit dürfte an den Börsen keine Spur sein. Was bringen die kommenden (und mit Sicherheit spannenden) Wochen für die Märkte und wie wappnet man sich als Anleger:in darauf?
Best of Charts: Die Straße ins Weiße Haus
Drei Wochen vor dem Wahltag ist das Rennen um das Weiße Haus offen: Während Kamala Harris in den landesweiten Umfragen voran liegt, dürfte Donald Trump bei den entscheidenden „Swing States“ aktuell die Nase vorne haben. Eine wichtige Rolle im Rennen um die Präsidentschaft dürfte jedenfalls die wirtschaftliche Lage und Stimmung in den USA spielen.
Wer hat Angst vor Donald Trump?
Der Wahltag in den USA rückt immer näher: Wer hat Angst vor einer erneuten Präsidentschaft Donald Trumps? Wie könnten die Börsen auf den Wahlausgang reagieren? Darüber diskutierte beim diesjährigen Erste.Investment.Forum eine hochrangige Runde.
Mobilität der Zukunft: Ist die Lösung elektrisch?
Die europäische Automobilindustrie befindet sich auf der einen Seite im Wandel, und steckt auf der anderen Seite in der Krise. Sowohl die Verbraucher:innen als auch die Autobauer in Europa scheinen sich schwer zu tun mit der Frage nach der Mobilität der Zukunft. Wir werfen daher einen faktenbasierten Blick in welche Richtung die (Auto)reise gehen könnte.
Starker US-Arbeitsmarktbericht: Nur ein Ausreißer?
Im September entwickelte sich der US-Arbeitsmarkt überraschend gut – es wurden deutlich mehr neue Arbeitsplätze geschaffen als erwartet. Die Sorgen vor einer drohenden Rezession rücken damit wieder zurück, was für die Finanzmärkte positiv ist. War der starke Arbeitsmarktbericht nur ein Ausreißer oder gelingt der US-Notenbank Federal Reserve vielleicht wirklich die erhoffte „weiche Landung“?
Angespannte Lage in Nahost: Zieht der Ölpreis wieder an?
Im bisherigen Jahr verbilligten sich die Ölpreise deutlich was auch auf die Inflation einen merkbar dämpfenden Effekt hatte. Mit der weiteren Eskalation im Nahen Osten könnte sich das jedoch ändern. Nach dem iranischen Raketenangriff auf Israel kündigte Regierungschef Netanyahu Vergeltung an.
Schwellenländer-Anleihen und Nachhaltigkeit: Wie passt das zusammen?
Niedrigere Zinsen in den USA bedeuten, dass Investitionen in den Schwellenländern attraktiver werden. Davon könnte auch der Fonds ERSTE RESPONSIBLE BOND EM LOCAL profitieren, der im August das Österreichische Umweltzeichen erhielt.
Wie lange geht die KI-Rallye noch?
Nach der Zinssenkung der US-Notenbank in dieser Woche stehen Aktien mit Bezug zu Anwendungen der Künstlichen Intelligenz (KI) erneut im Fokus. Anleger:innen hoffen, dass sich KI positiv auf die Geschäftszahlen der entscheidenden „Player“ auswirkt. Mit dem Fonds ERSTE STOCK TECHNO können Sie in die wichtigsten Unternehmen der Zukunftstechnologien investieren.
Zinssenkungen ante portas
Nach den schnellen und kräftigen Zinsanhebungen in den Jahren 2022 und 2023 schlägt das Pendel nun in die Gegenrichtung aus. Nach der Europäischen Zentralbank (EZB) wird die US Notenbank diesen Mittwoch erstmals die Leitzinsen senken und damit einen neuen Zinssenkungszyklus einleiten. Was bedeutet das alles für die Wirtschaft und welche Schlüsse lassen sich daraus für die Geldanlage ziehen?
Rezessionsgefahr in Europa? Arbeitsmarktdaten unter der Lupe
In den vergangenen Wochen wurde viel über die sogenannten Sahm-Rule diskutiert – einen meist recht zuverlässigen Rezessionsindikator in den USA der im August erstmals seit der Corona-Krise ausgelöst wurde. Für Europa gibt es bisher keinen entsprechenden Indikator, womit sich die Frage stellt: Wie steht es um die Rezessionsgefahr mit Blick auf den europäischen Arbeitsmarkt?
Osteuropa: Region dürfte Eurozone beim Wachstum überflügeln
Das schwächelnde Wachstum in der Eurozone ist schon länger ein Thema an den Märkten. In den zentral- und osteuropäischen Ländern ist davon weitgehend keine Rede. Auch heuer dürfte die Region Prognosen zufolge stärker wachsen im Vergleich zum Euro-Raum. Vor allem der private Konsum erwies sich zuletzt als Wachstumsmotor. Sorgen bereitet hingegen die angespannte Lage in der deutschen Industrie.
Die Sahm-Rule: Was steckt hinter dem Rezessionsindikator?
Mit der Sahm-Rule wurde Anfang August ein wichtiger Rezessionsindikator in den USA ausgelöst – was an den Märkten für Verunsicherung sorgte. Wir erklären was hinter der Kennzahl steckt und warum diesmal alles anders sein könnte.
Japan: Rückkehr zur Normalität
Von dem Kursrutsch Anfang des Monats hat sich der japanische Aktienmarkt schnell wieder erholt. Die Blicke bleiben aber auf die japanische Notenbank gerichtet, nachdem diese angekündigt hatte mit weiteren Zinsschritten vorerst zu warten. Die Marschrichtung der Bank of Japan scheint jedoch klar: Weg von der ultralockeren Geldpolitik der letzten Jahre.
Verschiebung der Risiken
Sowohl die Märkte als auch die Zentralbanken deuten auf eine Verschiebung der volkswirtschaftlichen Risken von Inflation in Richtung Wachstum hin. Der Fokus liegt derzeit auf dem US-Arbeitsmarkt.
Konjunkturausblick: „Weiche Landung“ mit Risiken
An den Börsen rücken die Abwärtsrisiken wieder stärker in den Fokus. Trotzdem hofft man weiterhin darauf, dass die Inflation schrittweise zurückgeht und gleichzeitig eine Rezession ausbleibt. Doch wie realistisch sind die Hoffnungen auf diese „weiche Landung“ der Wirtschaft und wie kann man sich als Anleger:in im aktuellen Umfeld positionieren?
Netflix – Drehbuch einer Erfolgsgeschichte
Netflix ist heutzutage jedem und jeder ein Begriff. Vom DVD-Verleih hat sich das Unternehmen zum weltweit bekannten Streamingdienst entwickelt. Die Geschichte des Unternehmens ist dabei auch ein Beispiel dafür, welch wichtige Rolle der High-Yield-Markt bei Unternehmensanleihen für junge und innovative Unternehmen sein kann.
US-Tech-Aktien: Gemischte Gefühle nach Ergebniszahlen
Auch bei den lange Zeit sehr gut gelaufenen Aktien der großen US-Technologiekonzerne ging es zuletzt nach unten. Die jüngsten Halbjahreszahlen hinterließen gemischte Gefühle am Markt: Zwar fielen die Zahlen weitgehend wie erwartet aus – jedoch gab es kaum Erhöhungen bei den Gewinnerwartungen. Trotzdem bleiben die Aussichten positiv, was für Fondsmanager Bernhard Ruttenstorfer gleich mehrere Gründe hat.
Kursverluste an den Börsen: Die Gründe und Folgen im Überblick
An den Börsen gab es zum Wochenauftakt wenig Grund zur Freude: Sowohl in Europa als auch in den USA gab es deutliche Kursverluste und der japanische Nikkei-225 verzeichnete überhaupt einen der größten Tagesverluste in seiner Geschichte. Was waren die Gründe für den starken Abverkauf vom Montag, welche Auswirkungen könnten die jüngsten Ereignisse auf den Märkten haben und wie geht es mit der zunehmend schwächelnden Konjunktur weiter?
Value-Aktien: Was steckt dahinter?
Mit den jüngsten Verlusten bei Technologieaktien rücken andere Segmente wieder stärker in den Fokus – darunter auch Value-Aktien. Für Value-Investor:innen stehen nicht die hohen Wachstumsraten bei Umsatz und Gewinn wie sie manche Tech-Aktien vorlegen im Vordergrund, sondern vielmehr ein bewährtes Geschäftsmodell mit soliden Kennzahlen und einer fairen Bewertung. Erfahren Sie in unserem Blogbeitrag mehr darüber, was Value-Aktien ausmacht und wie man in diese investieren kann.
Rohstoffe im Zuge aufkeimender Handelskriege
Rohstoffe sind nicht nur ein wichtiger Faktor für unsere Wirtschaft, sondern auch eine beliebte Anlagemöglichkeit für viele Investor:innen. Im Zuge der zuletzt wieder stärker aufkeimenden Handelskonflikte, rücken mögliche Auswirkungen auf die Rohstoffpreise wieder stärker in den Fokus.
Geht die Goldrallye weiter?
Der Goldpreis kletterte zuletzt von einem Höchststand zum nächsten. Dabei erscheint die Rallye aufgrund einiger negativer Faktoren im ersten Halbjahr fast schon rätselhaft. Vor allem zwei Gründe sorgten aber für reichlich Rückenwind. Kann die Rallye sogar noch weiter gehen?
Das neue Zeitalter des Protektionismus
Der Pfad in Richtung einer deutlich fragmentierten Weltwirtschaft wird weiter beschritten. In letzter Zeit ist vor allem die Anhebung von Zöllen auf chinesische Elektroautos in den USA und der Europäischen Union aufgefallen. Welche Auswirkungen hat das Aufkommen des Protektionismus für die Weltwirtschaft?
Nach Biden-Rückzug: Welche Pläne hat Kamala Harris für die Wirtschaft?
Der Rückzug des amtierenden US-Präsidenten Joe Biden aus dem Präsidentschaftsrennen bringt neue Dynamik in den Wahlkampf. Kamala Harris, aktuell Vizepräsidentin unter Biden, gilt jetzt als wahrscheinliche Kandidatin der Demokraten. Für welche Politik könnte Harris stehen und welche Pläne könnte sie für die US-Wirtschaft haben?
Mikrofinanz: Reise durch das aufstrebende Kenia
Kenia gehört zu den größten Volkswirtschaften Afrikas südlich der Sahara und ist aktuell das am höchsten gewichtete Land am afrikanischen Kontinent im Mikrofinanzfonds ERSTE RESPONSIBLE MICROFINANCE. Fondsmanager Martin Cech besuchte daher kürzlich das Land und einige Unternehmen und Mikrokreditnehmer.
Was Sie vom Fußball über Geldanlage lernen können – Teil 4: Der Angriff
Im Fußball soll die Offensive für die nötigen Tore sorgen. Umgelegt auf die Geldanlage ist es die Aufgabe des Angriffs Rendite zu erwirtschaften. Am besten geht das mit einem breit gestreuten Investments in Aktien – wobei es auch die Risiken zu beachten gilt.
Neues aus der Welt des Active Ownerships: Der Voting & Engagement Report 2023 ist da!
Der Voting & Engagement Report 2023 liefert interessante Einblicke über unser Abstimmungsverhalten und unsere Unternehmensdialoge im vergangenen Jahr. Vor allem in Sachen Engagement gibt es einige neue Unternehmen mit denen wir aktiv in Kontakt treten um für mehr Nachhaltigkeit einzustehen.
Biodiversität: Engagement für unsere Natur
Rund 8,7 Millionen verschiedene Arten leben auf der Erde – und sie alle erbringen wichtige „Ökosystemdienstleistungen“. Gerade deshalb ist der Schutz der Biodiversität so wichtig. Im Bereich des Engagements konzentrieren wir uns in diesem Jahr auf die Chemie- und Pharmaindustrie und knüpfen Kontakte zu einem der weltweit größten Unternehmen dieser Branche.
Der Wolf und die acht Geißlein: Eine Klima-rettende Neuinterpretation
Grundlage für eine nachhaltige Transformation sind solide Strukturen in der Führungsetage der Konzerne – das gilt auch für die Öl- und Gasbranche. Das jüngste Beispiel eines verhinderten Aktionärsantrags zeigt jedoch, dass es auch in diesem Bereich weiterhin viel Verbesserungsbedarf gibt.
Wie finden Klimaleader in unsere Fixed-Income-Portfolien?
In unseren Anleihen-Portfolien werden Nachhaltigkeitsfaktoren aktiv in den Investmentprozess integriert. So kann sichergestellt werden, dass in unseren Unternehmensanleihenfonds Klimarisiken minimiert und Klimachancen aktiv wahrgenommen werden. Wie genau das funktioniert, erklärt Fondsmanager Matthias Hauser.
Integrierte Aktienanalyse, oder: was hat dieses „ESG“ in meinem Portfolio verloren?
Wie werden Nachhaltigkeitsfaktoren bei der Aktienanalyse integriert und welche Aspekte sieht sich ein Fondsmanager bei den Unternehmen an? Unser Österreich-Aktienfondsmanager Bernhard Haas erklärt das anhand eines Beispielunternehmens.
Unternehmensdialoge und Stimmrechtsabgabe – bringt‘s das?
Der Dialog mit dem Management und die aktive Ausübung von Stimmrechten sollen Unternehmen dazu bewegen, umweltfreundlicher und sozialer zu wirtschaften – Engagement & Voting lautet das Stichwort. Doch was bringen diese Maßnahmen überhaupt? Ein Überblick über wissenschaftliche Studien zu diesem Thema liefert interessante Ergebnisse.
Interview: Klimarisiken wirksam minimieren
Unternehmen müssen sich intensiv mit den Risiken und Chancen die die Klimakrise für ihr Geschäftsmodell mit sich bringt beschäftigen. Auch in unserem Investmentprozess spielen diese Faktoren daher eine große Rolle. Stefanie Schock, Senior Research Analyst in unserem Responsible-Investments-Team erklärt, wie das für den Aktienfonds ERSTE WWF STOCK ENVIRONMENT funktioniert.
Hauptversammlungen 2024: Disput um Aktionärsrechte
Auch in der diesjährigen Hauptversammlungssaison unterstützen wir zahlreiche Aktionärsanträge. Mitunter gab es aber auch Unstimmigkeiten rund um Anträge und grundsätzliche Aktionärsrechte.
Weiche Landung schlägt politische Unsicherheit
Mit dem überraschenden Rückgang der Inflation in den USA ist das Szenario einer „weichen Landung“ wahrscheinlicher geworden. Das versuchte Attentat auf den US-Präsidentschaftskandidaten Donald Trump am Wochenende sorgt unterdessen für Entsetzen und dürfe auch auf den laufenden Wahlkampf Auswirkungen haben.
Marktkommentar: Was bringt die zweite Halbzeit 2024?
Die zweite Halbzeit 2024 wurde auch an den Finanzmärkten bereits angepfiffen – doch was können sich Anleger:innen von dieser erwarten? Nachdem die Erwartungen auf Zinssenkungen in den USA im ersten Halbjahr immer weiter nach hinten geschoben wurden, könnte sich der Spielraum für die US-Notenbank im restlichen Jahr wieder vergrößern. Im Fokus dürften vor allem die anstehenden politischen Entscheidungen stehen – die mitunter auch für stärkere Schwankungen sorgen könnten.
Frankreich und Großbritannien stehen nach der Wahl vor wirtschaftspolitischen Weichenstellungen
Die jüngsten Wahlen in Frankreich und Großbritannien haben den beiden Ländern eine Neuordnung der politischen Machtverhältnisse und damit auch einen Neustart der Wirtschaftspolitik in den beiden wichtigen Volkswirtschaften beschert. Was kommt auf die beiden Länder zu?
Abschwächungssignale: Mehr Spielraum für die Notenbanken?
Die wirtschaftliche und politische Unsicherheit nimmt zu. Immerhin fällt die Inflation in den USA und in der Eurozone. Das erhöht für die Zentralbanken etwas den Spielraum, auf eine Abschwächung des Wirtschaftswachstums mit Leitzinssenkungen zu reagieren.
Hochzins-Laufzeitfonds – Die wichtigsten Fragen im Überblick
Bis Ende dieser Woche kann der ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2029 III noch online und bei Erste Bank und Sparkassen in ganz Österreich gezeichnet werden. Im Blogbeitrag erfahren Sie, was ein Laufzeitfonds überhaupt ist, und wir geben Antworten zu den wichtigsten Fragen rund um den Fonds.
Marktupdate Deutschland: Wirtschaft kommt laut Ökonomen wieder besser in Schwung
Im Fußball lief es für das EM-Gastgeberland Deutschland mit dem Einzug ins Achtelfinale zuletzt gut, doch wirtschaftlich herrschte in den vergangenen Quartalen eher Flaute. Laut führenden Ökonomen könnte sich das jetzt ändern. Positive Signale aus der Industrie und dem privaten Konsum deuten darauf, dass die deutsche Wirtschaft wieder besser in Schwung kommt.
Was Sie vom Fußball über Geldanlage lernen können – Teil 3: Das Mittelfeld
Das Mittelfeld soll für Performance sorgen. Mittelfeldspieler legen beim Fußballspiel weite Strecken zurück. Deshalb ist es wichtig, gute Ausdauerwerte zu haben. Das gilt auch bei der Veranlagung. Je nach Gegner und Spielvariante können eher offensivere oder defensivere Spieler zum Einsatz kommen.