Was ist los an den Börsen? Welche Branchen und Trends sind am Markt gerade angesagt? Wohin geht es mit der weltweiten Konjunktur und wie wirken sich die jüngsten Wirtschaftsentwicklungen auf die Aktienkurse aus? Hier geben unsere Expert:innen und Fondsmanager:innen Antworten auf die drängendsten Fragen für Anleger:innen 👉
Die stark gestiegenen Energiepreise bleiben das Thema Nummer eins an den Märkten. Während die mittel- und langfristigen Folgen durch den Iran-Krieg noch von vielen Unbekannten abhängen, stehen auch die anstehenden Zinsentscheidungen in dieser Woche im Fokus.
Die großen US-Tech-Konzerne finanzieren ihre milliardenschweren Investitionen in Rechenzentren und KI-Infrastruktur zunehmend über den Anleihenmarkt. Die starke Nachfrage nach diesen Emissionen sorgt für neue Dynamik und nährt die Erwartung eines Rekordjahres am US-Unternehmensanleihenmarkt. Welche Chancen und Risiken daraus für Anleger:innen entstehen, beleuchten wir im heutigen Blog-Beitrag.
Großbritannien startet mit Optimismus ins Jahr 2026: Sinkende Inflation, verbesserte Stimmungsindikatoren und die Hoffnung auf bevorstehende Zinssenkungen sorgen für Bewegung in der Konjunktur – und auch an der Börse. Im heutigen Blogbeitrag werfen wir einen Blick auf die Wirtschaft und den Aktienmarkt im Vereinigten Königreich.
Der IPO-Markt erlebt nach einem Comeback im Vorjahr weiteren Aufwind. Laut Expert:innen sprechen mehrere Faktoren für eine Vielzahl von Börsengängen im heurigen Jahr. Welche Branchen und Unternehmen 2026 den Schritt auf das Börsenparkett wagen könnten, beleuchten wir im heutigen Blogbeitrag.
Die Eskalation im Nahen Osten beherrscht auch an den Börsen das Geschehen. Was bedeutet der Konflikt für die Märkte und wie reagieren wir in der Vermögensverwaltung darauf? Mehr dazu im Marktkommentar von Gerald Stadlbauer, Leiter der Vermögensverwaltung.
Das derzeitige Kernproblem der zu hohen Inflation wird in den nächsten Jahren in den Hintergrund treten. Auf lange Sicht bleiben aber zahlreiche Unsicherheiten bestehen. Dazu zählen unter anderem geopolitische Risiken, der Klimawandel und die angestiegene Verschuldung. Um einen besseren Überblick zu erhalten, werden diese Themen vier Szenarien zugeordnet, die anhand der Dimensionen Wachstum und Inflation eingeteilt werden können.
Megatrends sind langfristige Entwicklungen, die nicht nur die Finanzmärkte, sondern auch das globale wirtschaftliche und gesellschaftliche Leben verändern. Als Anleger:in kann man von diesen Trends vor allem mit einem langfristigen Anlagehorizont profitieren, vorausgesetzt man ist sich der Risiken und Chancen einer solchen Strategie bewusst. Welche strukturellen Veränderungen die Märkte in Zukunft prägen könnten und damit Möglichkeiten für Anleger:innen bieten, erfahren Sie im Blogbeitrag.
Vor der heutigen geldpolitischen Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) werden wie auch schon bei der vergangenen Sitzung im Oktober keine Leitzinsanpassungen erwartet. Für manche Beobachter war jedoch überraschend, dass zuletzt die Mindestreservepolitik der Notenbank nicht einmal diskutiert wurde. Welche Ziele verfolgt die Notenbank hinsichtlich der Mindestreserven die die Banken bei ihr halten müssen und welche Instrumente hat die EZB?
Nach seinem überraschenden Wahlerfolg wurde der umstrittene Wirtschaftswissenschaftler und selbsternannte „Anarchokapitalist“ Javier Milei als neuer argentinischer Präsident angelobt. Er übernimmt ein Land in der wirtschaftlichen Krise mit einer jährlichen Inflationsrate von über 100 Prozent und einer hohen Schuldenlast.
Nach dem schwierigen Marktjahr 2022 performten viele Anlageklassen heuer weitaus besser. Auch für das kommende Jahr 2024 fällt der Ausblick positiv aus. Die Zinswende der Notenbanken sorgte für eine „Rückkehr zur Normalität“ am Anleihenmarkt und ermöglicht mit den gestiegenen Renditen auch für Anleger:innen neue Chancen. Gleichzeitig stellen vor allem die anhaltenden geopolitischen Spannungen eine Herausforderung dar. Mit den verbesserten Renditemöglichkeiten bei Anleihen rücken auch Mischfonds wieder stärker in den Fokus.
Der Ölverbund OPEC+ konnte sich bei seiner Sitzung am vergangenen Donnerstag nicht auf offizielle Produktionskürzungen einigen. Einzelne Mitgliedsstaaten gaben jedoch Kürzungspläne bekannt. In einer gemeinsamen Erklärung nach der Sitzung teilten die etwas mehr als zwanzig Staaten der OPEC+ zudem mit, dass Brasilien Anfang kommenden Jahres dem Förderverbund beitreten soll.
Während Aktien zuletzt zulegen konnten, haben sich die Renditen am Anleihenmarkt abgeschwächt. Die Märkte werden gestützt von den zunehmenden Hoffnungen für eine „weiche“ Landung der Wirtschaft. Wie stehen die Chancen für dieses Szenario?
Nach Jahren zahlreicher Entbehrungen ändern sich die politischen und wirtschaftlichen Vorzeichen in der Türkei. Das Wachstum, das trotz hoher Inflation und Zinsen heuer zurück gekehrt ist, sollte sich laut Prognosen auch in den kommenden Jahren fortsetzen. Auch internationale Investor:innen haben den türkischen Aktienmarkt wieder für sich entdeckt.
Die Parlamentswahl in den Niederlanden brachte ein überraschendes Ergebnis. Stärkste Fraktion wurde die PVV (Freiheitspartei) unter der Führung des Rechtspopulisten Geert Wilders. Doch die Regierungsbildung dürfte sich schwierig gestalten – nicht zuletzt aufgrund der traditionell stark fragmentierten politischen Landschaft in den Niederlanden.
Das Wachstum der chinesischen Wirtschaft ist nach Covid niedriger als erwartet, die Bereitschaft für Investitionen und der Konsum lassen nach. Auch am Immobilienmarkt findet nach den Boomjahren eine Anpassung statt. Welche kurz- und längerfristigen Maßnahmen will die Zentralregierung zur Wiederbelebung der Wirtschaft setzen?
Börsenprofis bewerten die Aussichten für die deutsche Wirtschaft im nächsten halben Jahr weniger pessimistisch. Das zeigt das aktuelle Barometer zur Konjunktureinschätzung des Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW). Mit zusätzlichen Entlastungsmaßnahmen will die Regierung zudem die Konjunktur wieder in Schwung bringen.
Seit Anfang November geht es mit den Kursen, sowohl von risikobehafteten Wertpapierklassen wie Aktien als auch kreditsicheren Staatsanleihen, nach oben. Der Markt scheint in einem zunehmenden Ausmaß eine sogenannte „weiche“ Landung der Wirtschaft einzupreisen. Die Wahrscheinlichkeit dafür ist im Laufe des Jahres tatsächlich angestiegen. Die in den vergangenen Wochen und Monaten veröffentlichten Wirtschaftsdaten widersprechen jedoch auch nicht dem Szenario „harte“ Landung.
Das Finanzumfeld ist seit Anfang November etwas lockerer geworden. Am Markt ist das an den gefallenen Renditen und den angestiegenen Aktienkursen ersichtlich. In dieser Woche könnten vor allem zwei Indikatoren zur US-Volkswirtschaft, Hinweise über die Nachhaltigkeit dieses Trends seit Monatsanfang liefern – die Einzelhandelsumsätze und die Konsumentenpreise.
Der robuste Arbeitsmarkt und viele Sonderangebote lassen in den USA auf ein weiteres Rekord-Weihnachtsgeschäft hoffen. Auch jüngste Marktforschungsdaten zeigen, dass die US-Amerikaner:innen trotz Inflation und hoher Zinsen heuer erneut mehr ausgeben wollen zu den Feiertagen.
Thomas Bobek erklärt, warum eine signifikante Allokation in Private Equity für langfristig orientierte Investoren sinnvoll ist. Der kürzlich aufgelegte Dachfonds der Erste Asset Management investiert in aufstrebende Risikokapital-, Wachstums- und Buyout-Fonds in der gesamten DACH- und CEE-Region.
Indien stand zuletzt als Tagungsort für den G20-Gipfel im Rampenlicht. Kurz darauf kühlte sich das Verhältnis zu den großen westlichen Staaten jedoch ein. Wie wird sich die Beziehung des Westens zu Indien entwickeln und welche Rolle wird das Land künftig spielen?
Ratingagenturen bewerten die Bonität von Unternehmen und spielen damit eine wichtige Rolle am Finanzmarkt. Auch zu Beginn der Coronapandemie standen sie im Fokus, so wurden viele Unternehmen aufgrund der Krise herabgestuft. Mittlerweile ist die Pandemie überwunden und einige der sogenannten „Fallen Angels“ stehen wieder weitaus besser da was ihre Bonität und ihr Rating anbelangt.
Rund zwei Wochen nach den überraschenden Terrorangriffen der im Gazastreifen herrschenden radikalislamischen Hamas auf Ziele in Israel ist ein Ende des militärischen Konflikts in dem Land vorerst nicht absehbar. Auch an den Finanz- und Rohstoffmärkten ist der Krieg in der Region weiter das bestimmende Thema. Für Unsicherheit sorgen vor allem die weltweiten Sorgen, dass sich der Konflikt möglicherweise auf andere Länder im Nahen Osten ausweiten könnte.
An künstlicher Intelligenz (KI) ist kaum ein Vorbeikommen. Stehen wir erst am Anfang eines KI-Hypes oder wurde der Scheitelpunkte bereits überschritten? Für wen ist KI überhaupt ein gutes Business und wofür kann die neue Technologie tatsächlich genutzt werden?
Gold spielt seit Jahrhunderten eine wichtige Rolle im Finanz- und Wirtschaftssystem. Während es zunächst noch als Zahlungsmittel diente, wandelte sich die Rolle des Edelmetalls im Laufe der Geschichte zunehmend zur Krisenwährung und zum Vermögensspeicher in unsicheren Zeiten.
„Higher for longer“ hat sich in den letzten Monaten als Mantra der mächtigen Notenbanker etabliert. Die Geldpolitik dürfte länger als ursprünglich erwartet restriktiv bleiben. Unabhängig davon ob die großen Notenbanken im Herbst noch einen finalen Zinsschritt folgen lassen werden, dürfte der Zinsgipfel im Wesentlichen erreicht und „das Schlimmste“ hinter uns sein.
In den vergangenen Monaten sind die Renditen von Staatsanleihen deutlich angestiegen. Das drückt auf die Kurse vieler Wertpapierklassen und verstärkt die Diskussionen darüber, wie restriktiv die Zinspolitik tatsächlich ist. Könnte das höhere Renditeniveau der Zentralbank die Arbeit in Form von weiteren Leitzinsanhebungen abnehmen?
Der terroristische Angriff auf Israel durch die Hamas am vergangenen Wochenende beherrscht die internationalen Schlagzeilen. Die Märkte reagieren darauf mit Kursrückgängen, jedoch hält sich das Ausmaß der Bewegungen bisher in Grenzen.
Megatrends sind langfristige Entwicklungen die das Potenzial haben, verschiedene Branchen und Märkte entscheidend zu verändern. Wir erklären, wie Anleger:innen an diesen Entwicklungen teilhaben können.
Im ersten Halbjahr 2023 gerieten Werte aus dem Biotechnologiesektor unter Druck. Doch die Vorzeichen ändern sich gerade. Das mögliche Zinshoch in Europa und in den USA könnte den Biotec-Aktien wieder Auftrieb verleihen, erklärt ERSTE STOCK BIOTEC- Fondsmanager Harald Kober im Interview.
Die Inflation in der Eurozone dürfte weiter zurückgehen. Laut ersten Schätzungen fiel die Teuerungsrate im August deutlicher als erwartet. Mit Blick auf die nächste EZB-Zinsentscheidung Ende Oktober stellt sich nun die Frage: War es das mit den Zinserhöhungen?
In den vergangenen Monaten ist wieder das Bild Deutschlands als der „kranke Mann Europas“ in den Medien aufgetaucht. Bei genauerer Betrachtung fällt jedoch auf, dass Deutschland mit der Konfrontation von strukturellen Veränderungen nicht allein ist. Zugegeben: Manche Entwicklungen haben einen größeren Einfluss auf den Wohlstand in Deutschland als in anderen Ländern. Die Bedeutung von Strukturproblemen […]
Wenn man die aktuellen Bewertungen der deutschen Autobauer an der Börse betrachtet, ist es um ihre Zukunft schlecht bestellt. Bekanntlich gibt der Kurs eines Unternehmens Auskunft über die in Zukunft zu erwartenden Geldströme. Hier schneidet der Stolz und das bisherige Rückgrat der deutschen Wirtschaft im Vergleich zu anderen Autobauern, die sich beispielsweise auf den Elektroantrieb […]
Die stark gestiegenen Zinsen lasten auf Aktien aus den Bereichen Umwelt und erneuerbare Energien stärker als auf Papieren anderer Branchen. Woran das liegt, warum Umweltaktien dennoch attraktiv bleiben und wieso derzeit gar ein günstiger Einstiegszeitpunkt sein könnte, erklärt Clemens Klein, Fondsmanager des ERSTE WWF STOCK ENVIRONMENT im Interview.
Die Aktienmärkte gerieten zuletzt aufgrund mehrerer Faktoren unter Druck. Sowohl der gestiegene Dollarkurs, als auch die höheren Ölpreise und Renditen am Anleihenmarkt, lasten auf den Kursen. Chefvolkswirt Gerhard Winzer ordnet die aktuelle Situation in seinem Blogbeitrag ein.
Mit den Ölpreisen geht es seit einigen Wochen steil nach oben. Die Kurse der wichtigsten Erdölunternehmen legten ebenfalls zu. Wie kann man als Anleger:in profitieren?
Die Europäische Zentralbank hat am 14. September wahrscheinlich zum letzten Mal in diesem Zinszyklus die Leitzinsen angehoben. Doch der steigende Ölpreis stellt das Risiko dar, dass die EZB nur eine Pause eingelegt hat.
Wieder einmal dreht sich diese Woche alles um die Zinsen. Wird die EZB diesmal eine Pause einlegen und die Leitzinsen unverändert lassen? Vieles spricht dafür.
Nach einer Flaute-Phase mit schrumpfenden Umsätzen dürfte die Halbleiterbranche wieder in Gang kommen und 2024 auf den Wachstumspfad zurückkehren. Vor allem spezifisch für Künstliche Intelligenz (KI)-Anwendungen entwickelte Chips dürften weiter boomen.
Wie wähle ich Unternehmensanleihen für mein Investment aus? Im aktuellen Blogbeitrag gibt unser Experte Johann Griener einen Einblick in die aktuell erzielbaren Renditen unterschiedlicher Bonitäts-Segmente. Weiters erklärt er den Spread, der bei Unternehmensanleihen zu erzielen ist.
In der Vergangenheit lösten kräftige Leitzinsanhebungen oft eine Rezession aus. Nach den jüngsten Konjunktur- und Arbeitsmarktdaten wächst die Hoffnung auf eine sanfte Landung der Wirtschaft.
Der Vorsitzende der US-Zentralbank, Jerome Powell, hat im Rahmen des jährlichen Treffens der Zentralbanker in Jackson Hole das unsichere Umfeld blumig mit „Navigation nach den Sternen bei bewölktem Himmel“ zusammengefasst. Das betrifft unter anderem die Unsicherheit über das Niveau des neutralen Zinssatzes, die zeitverzögerten Wirkung der Leitzinsanhebungen auf Wirtschaftswachstum und Inflation sowie die treibenden Faktoren für die Inflation.
Mit Blick auf den Ukraine-Krieg, die multiplen Krisenherde oder die extreme Teuerung könnte man leicht meinen, dass Nachhaltigkeitsthemen bei der Geldanlage in den Hintergrund treten. Dass dem nicht so ist und darin noch dazu jede Menge Potenzial für Anleger:innen liegt, analysiert Gerold Permoser, Chief Investment Officer der Erste Asset Management. In einem Pressegespräch präsentierte er vor kurzem gemeinsam mit Heinz Bednar, Vorsitzender der Geschäftsführung, fünf zentrale Treiber für ESG-Investments.
Die Konjunkturerholung in China ist nach einem guten Start ins Jahr zuletzt wieder ins Stocken geraten. Der Weg aus der Corona-Krise nach der Aufhebung der strengen Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie gestaltet sich langsamer als erhofft. Die nachlassende Binnennachfrage aber auch der angeschlagene Immobiliensektor bremsten die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt zuletzt aus.
Aktuell deuten die wichtigsten Indikatoren auf ein durchschnittliches globales Wirtschaftswachstum sowie eine fallende Inflation hin. Die Wahrscheinlichkeit für eine unmittelbare Rezession hat deutlich abgenommen. Doch die Risiken auf die mittlere Sicht bleiben bestehen. Welche drei Szenarien sich aktuell abzeichnen, erklärt Chefvolkswirt Gerhard Winzer im Blogbeitrag.
Eigentlich wollte das dänische Unternehmen Novo Nordisk mit dem Wirkstoff Semaglutid nur ein Medikament für Diabetes-2 Patienten entwickeln. Doch schon bald zeigte sich die appetitverringernde Wirkung des Medikaments womit Semaglutid bald zum Wundermittel gegen Übergewicht wurden. Während der Aktienkurs von Novo Nordisk seither deutlich zulegte, werden nun auch mögliche Nebenwirkungen des Mittels überprüft.
Die Rückgänge der Rohölpreise haben heuer zu einer Kehrwende der Trends am Energiemarkt geführt: Während viele Stromerzeuger ihre Gewinnprognosen zuletzt angehoben haben, litten die großen Ölkonzerne massiv unter den jüngsten Rückgängen der Rohölpreise. Der Trend zu erneuerbaren Energien angesichts der Klimaziele geht unterdessen ungebrochen weiter.
Mikrofinanz-Fondsmanager Martin Cech begab sich vor kurzem auf Investorenreise nach Usbekistan. Während er im ersten Teil seines Reiseberichts über die Banken und Mikrofinanzinstitute die er besuchte schrieb, schildert er im zweiten Teil seine Eindrücke von den Besuchen bei einigen Kreditnehmer:innen.
Sowohl die Europäische Zentralbank als auch die Federal Reserve in den USA erhöhten in der vergangenen Woche den Leitzinssatz um 25 Basispunkte. Beide Notenbanken signalisierten jedoch, dass das Ende des Zyklus nahe ist – oder nach den jüngsten Zinserhöhungen sogar schon erreicht sein könnte.
Martin Cech, Fondsmanager des ERSTE RESPONSIBLE MICROFINANCE, besuchte im Rahmen einer Investorenreise nach Usbekistan eine Reihe von Banken und Mikrofinanzinstituten aus dem Portfolio des Fonds. Im Blogbeitrag berichtet er über seine Eindrücke.
Auch an den Börsen geht es in den Sommermonaten für gewöhnlich etwas ruhiger zu. Viele Marktteilnehmer pausieren urlaubsbedingt und die allgemeine Aktivität lässt nach. Der Blick auf einige wichtige Charts deutet jedenfalls darauf hin, dass keine bösen Überraschungen in den Ferien zu erwarten sind.
Die spanische Wirtschaft zeigt sich im Unterschied zu anderen Ländern im Euroraum resilient. Nun bereitet sich das südeuropäische Land jedoch auf die vorgezogene Neuwahl am kommenden Wochenende vor, wobei sich ein knappes Rennen abzeichnet.
Kann Preisstabilität, also eine Inflation von 2%, ohne eine Rezession erreicht werden? Der weitere Rückgang der Inflation in den USA im Juni hat die Erwartungen für dieses günstige Szenario ansteigen lassen. Allerdings mahnt der Blick in den Rückspiegel zur Vorsicht. In der Vergangenheit ging ein von der Zentralbank bewirkter Inflationsrückgang oftmals mit einer Rezession einher.
