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Zwischen KI-Euphorie und Rezessionssorgen: Welches Szenario setzt sich durch?
Die Märkte steigen dank der KI-Hoffnungen, starker Unternehmensgewinne und der nicht restriktiven Geldpolitik. Doch geopolitische Risiken, schwächelnde Arbeitsmärkte und Inflationsdruck werfen Schatten. Welches Szenario setzt sich durch – Rezession, KI-Exzeptionalismus oder eine Phase der Abschwächung?
Beratung in bewegten Zeiten – Interview mit Kundenbetreuer Andreas Stary
In turbulenteren Börsenzeiten suchen Anleger:innen oftmals Rat bei Marktexpert:innen. Welche Fragen sind die drängendsten für Investor:innen und wie kann man sich im aktuellen Umfeld behaupten? Wir haben dazu mit Andreas Stary, Kundenbetreuer bei der Erste Bank Österreich, gesprochen.
ATX überrascht 2025: Warum Österreichs Börse heuer die Nase vorn hat
Während das Wirtschaftswachstum in Österreich schwach bleibt, kletterte der heimische Börsenleitindex ATX zuletzt deutlich nach oben. Woran liegt die starke Performance?
Japan: US-Handelsdeal in politisch schwierigen Zeiten
Mit dem Abschluss eines Handelsdeals hat Japan den Zollkonflikt mit den USA, seinem wichtigsten Handelspartner, vorerst beseitigt. Der Aktienmarkt – vor allem die für Japan so wichtige Autobranche – reagierte erleichtert. Doch innenpolitisch bleibt die Lage in Japan nach der jüngsten Oberhauswahl angespannt.
Winzer der Woche: Optimistische Gewinnerwartungen, Risiken bleiben jedoch
Trotz der Risiken durch die drohenden US-Zölle entwickeln sich die Aktienmärkte seit April positiv. Ausschlaggebend hierfür sind mehrere Gründe. Trotzdem spricht das Umfeld aktuell für eine eher neutralere Haltung im Portfolio.
Neuer Schwung für Umweltaktien?
Das bisherige Börsenjahr verlief volatil. Zölle, geopolitische Unsicherheiten und das neue US-Steuergesetz bestimmten die Schlagzeilen. Letzteres fiel für den Umwelttechnologiesektor besser aus als erwartet. Viele Unternehmen blickten zuletzt positiver nach vorne und auch aus Bewertungssicht könnte der Sektor einen Blick wert sein.
Zwischen Unsicherheit und Stabilität – Ein Halbjahr voller Gegensätze
Das bisherige Börsenjahr war geprägt von geopolitischen Spannungen und Zollkonflikten. Angesichts dessen zeigten sich die Märkte überraschend robust. Das Umfeld bleibt trotzdem herausfordernd, weshalb ein ausgewogenes und breit gestreutes Portfolio gerade jetzt entscheidend ist. Mehr dazu im aktuellen Marktkommentar von Gerald Stadlbauer, Leiter der Vermögensverwaltung.
Stable Coins: Ein neuer Megatrend?
Stable Coins sind in der Krypto- und Finanzbranche aktuell ein heißes Thema. Doch was steckt hinter dieser speziellen Form von Kryptowährungen und warum sind Stable Coins relevant?
Was sind Hochzinsanleihen?
Was zeichnet sogenannte Hochzinsanleihen aus und worin unterscheiden sie sich von anderen Anleihen? Das erklären wir im heutigen Blogbeitrag. Außerdem erfahren Sie mit welchen Fonds Anleger:innen gezielt in Unternehmen aus dem Hochzins-Segment investieren können.
Trump, TACO und die Zölle: Was erwartet Anleger:innen im zweiten Halbjahr?
Geopolitische Spannungen, ein US-Präsident der die Märkte verunsichert und die überraschende Outperformance der europäischen Märkte: Das erste Halbjahr 2025 hielt für Anleger:innen einiges bereit. Wie geht es nun weiter? Gerold Permoser, Chief Investment Officer der Erste Asset Management, zieht ein erstes Fazit und gibt einen Ausblick auf die zweite Jahreshälfte.
Automobilbranche setzt in schwierigem Umfeld auf E-Autos und autonomes Fahren
Mit den US-Einfuhrzöllen ist das Umfeld für die weltweite Autoindustrie schwieriger geworden. Auch die lokale Konkurrenz im wichtigen Absatzmarkt China bereitet so manchem Hersteller Sorgenfalten. Künftig wollen viele Autokonzerne neben der E-Mobilität auch stärker auf autonomes Fahren setzen. Vor allem in Europa gibt es hier noch Aufholbedarf.
Wasser – das kostbare Gut als Wirtschaftsfaktor und Investmentthema
Wasser ist nicht nur ein lebensnotwendiges Gut. Auch in der Herstellung vieler Produkte spielt der Rohstoff eine entscheidende Rolle. Zunehmende Dürren und Trockenperioden stellen daher auch die Wirtschaft vor neue Herausforderungen. Wir klären im heutigen Blogbeitrag daher, wie sich Unternehmen für die steigenden Wasserrisiken rüsten und welche Möglichkeiten es für Anleger:innen gibt, in innovative Technologien der Wasserwirtschaft zu investieren.
US-Angriff auf iranische Atomanlagen
Am vergangenen Wochenende haben US-amerikanische Kampfflugzeuge und U-Boote drei wichtige Nuklearanlagen im Iran angegriffen. Welche Auswirkungen die neuesten Entwicklungen im Nahen Osten auf die Finanzmärkte haben werden, hängt vor allem von der iranischen Antwort und der damit verbundenen Entwicklung der Ölpreise ab.
Section 899: Was beinhaltet der umstrittene Gesetzesentwurf?
Mit dem „One Big Beautiful Bill Act“ will der US-Präsident Donald Trump umfangreiche Steuersenkungen durchsetzen. Kritisch wird darin unter anderem die Section 899 gesehen. Was beinhaltet der Passus?
Nahostkonflikt: Ist die zurückhaltende Reaktion der Märkte angemessen?
Die Märkte reagierten bisher nur wenig beeindruckt auf die Kriegshandlungen zwischen Israel und Iran. Ist die Marktentwicklung angemessen oder wird das Risiko einer weiteren Eskalation unterschätzt? Dieser Frage geht Chefvolkswirt Gerhard Winzer in seinem heutigen Blogbeitrag nach.
Israel greift Iran an: Was bedeutet das für die Börsen und Portfolios?
Israel hat Luftangriffe gegen den Iran gestartet. Die Ziele sind die Nuklearstandorte und militärische Einrichtungen. Wie reagieren die Börsen darauf und was bedeutet das für die Portfolios?
Social Impact Investing: Rücken wir den Menschen in den Mittelpunkt!
Social Impact Investing vereint das Ziel einer finanziellen Renditen mit positivem sozialen und ökologischen Impact. Doch wie genau funktioniert das und lässt sich überhaupt Renditen und positiver sozialer Einfluss gleichzeitig erzielen?
Ölpreis unter Druck: Warum die Förderländer ihre Strategie ändern
Zuletzt fiel der Ölpreis auf ein neues Vierjahrestief. Nicht nur die globalen Unsicherheiten, auch die ungelösten Zollkonflikte lasten auf den Wachstumsaussichten und damit auch auf dem Ölpreis. Schließlich gilt dieser als ein wichtiger Indikator für die globale wirtschaftliche Entwicklung. Trotzdem wollen einige ölfördernde Länder ihre Produktion ausweiten. Welche Folgen hätte das auf den Ölpreis und was sind die Gründe für diesen unüblichen Schritt?
Weltumwelttag: Positives bewirken mit Active Ownership
Der heutige Weltumwelttag stellt unter dem Motto „Unsere Macht, unser Planet“ den Umwelt- und Klimaschutz in den Mittelpunkt. Wie wir als aktiver Investor nachhaltige Veränderungen bei Unternehmen anstoßen, erfahren Sie im heutigen Blogbeitrag.
Der Triple-B-Plan
Donald Trumps Gesetzespaket „Big Beautiful Tax Bill“ soll umfassende Steuersenkungen in den USA bringen. Das ohnehin schon hohe Budgetdefizit würde weiter zunehmen. Auswirkungen hätte das wohl auch auf die Renditen von US-Staatsanleihen, die ohnehin seit Monaten ansteigen. Es droht eine Abwärtsspirale mit unabsehbaren Folgen.
Welche Rolle spielen der Dollar und US-Staatsanleihen in Zukunft?
Vor dem Hintergrund der Schuldendiskussion in den USA sind die Renditen von US-Staatsanleihen zuletzt gestiegen. Die hohen Staatsschulden und politischen Unsicherheiten lasten zusätzlich auf dem Vertrauen in den US-Dollar. Könnte der „Greenback“ gar seine Rolle als globale Leitwährung verlieren?
US-Budgetentwurf: „Die Spielregeln für Erneuerbare ändern sich“
Der kürzlich veröffentlichte US-Budgetentwurf enthält auch interessante Passagen zur Zukunft des Inflation Reduction Act und der damit verbundenen Förderungen für erneuerbare Energien. Was der Entwurf für Investor:innen bedeutet und warum der Markt positiv darauf reagierte, erklärt Umweltaktien-Fondsmanager Alexander Weiss im Interview.
Entspannung im Handelskonflikt zwischen den USA und China
Die USA und China haben sich auf ein Aussetzen der hohen Zölle für 90 Tage geeinigt. Während die Märkte mit Entspannung darauf reagieren, bleiben trotzdem einige Unsicherheitsfaktoren bestehen.
Warum Biodiversität für nachhaltiges Investieren von Relevanz ist: Erkenntnisse aus dem PRI Nature Forum
Das Thema Biodiversität gewinnt unter nachhaltigen Anlegern rasch an Bedeutung. Hier finden Sie einige Einblicke dazu. Die Research-Analystin Irina Gagloeva schreibt in ihrem heutigen Blogbeitrag darüber, worauf die nachhaltige Investmentbranche im Bereich Biodiversität ihren Fokus legt.
Halbleiterbranche: Zwischen KI-Boom und US-Zöllen
Die Halbleiterbranche gilt als einer der größten Profiteure des KI-Booms. Dementsprechend genau blickten die Anleger:innen auf die Zahlen des Sektors in den ersten drei Monaten 2025. Eines wurde dabei deutlich: Der Ausbau der KI-Infrastruktur beschert den Chipkonzernen großteils weiterhin gute Zahlen – das Damoklesschwert der drohenden US-Zölle schwebt jedoch auch über den Branchenriesen Nvidia & Co. Mehr dazu im heutigen Blogbeitrag.
Trump 2.0 – Die ersten 100 Tage liegen hinter uns
Nach dem Zollschock und der damit einhergehenden Marktverwerfungen, führte der Zollaufschub zu einer erstaunlich schnellen Aufwärtsbewegung der Aktienmärkte. Die Unsicherheit bleibt dennoch erhöht, auch wenn die amerikanische Berichtssaison bislang positiv verlief. Mehr dazu im Marktkommentar von Gerald Stadlbauer, Leiter der Vermögensverwaltung.
Die ersten 100 Tage
Die ersten 100 Tage der zweiten Präsidentschaft Donald Trump liegen hinter uns. Was ist alles passiert seither? Gehen die strukturellen Veränderungen in diesem Tempo weiter?
Internationaler Währungsfonds/Weltbank Frühjahrstagung 2025
Bei der diesjährigen Frühjahrstagung des Internationalen Währungsfonds und der Weltbank waren vor allem die US-Zölle das beherrschende Thema.
Notenbanken im Zwiespalt: Wie reagieren Fed und EZB auf den Handelskonflikt?
Trumps Zollpolitik und der Handelskonflikt stellen auch die Notenbanken vor neue Herausforderungen. Während die EZB aber Raum für Zinssenkungen hat, um die Wirtschaft zu stützen, muss die Fed in den USA Vorsicht walten lassen. Mit den höheren Zöllen droht nämlich auch die Inflation wieder anzuziehen.
Dem US-Präsidenten Donald Trump schmeckt der Kurs der Fed jedoch gar nicht. Seine Angriffe gegen den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell nähren Sorgen rund um die Unabhängigkeit der Notenbank. Auch wen Trump zuletzt leicht zurückruderte, verunsichern seine Kommentare erneut die Märkte.
Marathon statt Sprint, langer Atem statt Schnappluft: Tipps zum Weltfondstag
Wenn die Kurse schwanken, beginnt für viele Anleger:innen eine Achterbahn der Gefühle. In der ersten Aprilwoche 2025 war es wieder einmal so weit: Angetrieben von den US-Zollplänen, Inflationsängsten und geopolitischen Spannungen erlebten die globalen Aktienmärkte einen deutlichen Rückgang. Genauso schnell ging es dann wieder nach oben, als der Großteil der verhängten Zölle vorläufig ausgesetzt wurde […]
Umweltaktien: Wie steht es um die Branche im aktuell volatilen Umfeld?
Das erste Quartal hielt an den Märkten so einige Überraschungen parat. Die Zollankündigungen der USA haben die Märkte kräftig durchgeschüttelt und für ein volatiles Börsenumfeld gesorgt. Auch der Sektor der Umwelttechnologien blieb davon nicht verschont. Wie steht es um den Ausblick in der Branche? Das haben wir die Fondsmanager Clemens Klein und Alexander Weiß im Doppelinterview gefragt.
Börsen reagieren volatil auf Zollpause: Wie geht es weiter?
Die umfangreichen Zollpläne der US-Regierung sorgen seit vergangener Woche für Volatilität an den Börsen. Auf die gestrige Verkündung einer 90-tägigen Pause für die neuen Zölle reagierten die Märkte erleichtert – auch wenn sich zwischen den USA und China sogar eine weitere Eskalation abzeichnet. Wir werfen einen Blick auf die aktuelle Lage an den Finanzmärkten und analysieren die möglichen Folgen einer Eskalation im Handelskonflikt.
Die Karten werden neu gemischt – Auf der Suche nach Stabilität
Die zweite Präsidentschaft Donald Trump mischt die Karten neu – die globalen wirtschaftlichen und geopolitischen Strukturen verändern sich wie seit langem nicht. Inmitten der gestiegenen Unsicherheit sind auch Anleger:innen auf der Suche nach Stabilität. Bemerkbar macht sich das vor allem am steigenden Interesse an Value-Aktien als Stabilitätsfaktor im Portfolio.
US-Zölle lösen Kursrutsch aus – das können Sie tun
Die jüngsten US-Zölle haben weltweit für erhebliche Turbulenzen an den Finanzmärkten gesorgt. Was sind die Hintergründe der Zölle und wie können Anleger:innen im aktuellen Umfeld reagieren?
„Liberation Day“: Die Auswirkungen der umfangreichen US-Zölle
Der gestrige Tag stellt wohl eine Zäsur für den Welthandel dar: Die von US-Präsident Donald Trump verkündeten Zollanhebungen dürften weitreichende Folgen haben. Tatsächlich steht die Welt am Rande eines Handelskrieges. Doch was bedeutet das für die globale Wirtschaft und wie reagieren wir auf diese Entwicklungen?
Zentralbanken werden vorsichtiger: Das sind die Auswirkungen am Anleihenmarkt
Das Investitionspaket in Deutschland und die damit verbundene „Abkehr von der Schuldenbremse“ hat für viel Bewegung am Anleihenmarkt in der Eurozone gesorgt. Unterdessen müssen die Notenbanken den Balanceakt zwischen nachlassendem Wirtschaftswachstum und steigender Inflation bewältigen. Dániel Bebesy, Fixed Income Portfolio Manager bei der Erste Asset Management Ungarn, spricht im Interview über die jüngsten Notenbanksitzungen und welche Auswirkungen diese am Rentenmarkt haben.
Türkische Finanzmärkte nach politischen Turbulenzen zeitweise unter Druck
Am türkischen Aktienmarkt ging es zuletzt turbulent zu: Die Verhaftung des Istanbuler Bürgermeisters Ekrem Imamoglu sorgte für massive Unsicherheit. Was bedeuten die politischen Unruhen für die türkische Wirtschaft und die Istanbuler Börse?
5 Jahre Covid-Krise: Ein historischer Crash und die Lehren daraus
In diesen Wochen jährt sich der Tiefpunkt des Corona-Crashs zum fünften Mal. Im Februar und März 2020 erlebten die globalen Finanzmärkte einen der schnellsten Einbrüche in der Geschichte. Die Corona-Krise führte zu einem weitgehenden Stillstand der Wirtschaft und einem massiven Rückgang der Aktienkurse, der viele Anleger:innen verunsicherte.
Unser neuer Blogbeitrag wirft einen Blick zurück auf die Ereignisse, die zu diesem Crash führten, und analysiert welche Lehren man als Anleger:in vom Covid-Crash ziehen kann. Denn so schnell wie die Kurse fielen, konnten sie die Verluste weitgehend auch wieder aufholen.
China wappnet sich gegen Handelsstreit und will Wirtschaft wieder auf Kurs bringen
Chinas Regierung will die stagnierende Wirtschaft des Landes wieder auf Kurs bringen und sich gegen den Handelsstreit mit den USA wappnen. Unter dem Motto „Made in China 2025“ wird ein Wachstum von 5 Prozent angepeilt. Im Mittelpunkt stehen die Schlüsselindustrien: Wussten Sie, dass China Weltmarktführer bei erneuerbaren Energien geworden ist und mit Abstand weltweit die meisten E-Autos produziert?
Mehr dazu und zu den Anlagemöglichkeiten mit Fonds lesen Sie in unserem Blog.
Trump on fire!
Die wirtschaftspolitischen Entscheidungen der neuen US-Administration und die aktuellen geopolitischen Entwicklungen sorgen für eine zunehmende Unsicherheit an den internationalen Kapitalmärkten. Handelskonflikte, eine mögliche Schwächung der NATO und eine schwächere US-Wirtschaft sind zentrale Risikofaktoren, die das Marktsentiment derzeit beeinflussen.
Winzer der Woche: Es wird extremer
Die neuen Zölle der US-Regierung und die Reaktionen aus Mexiko, Kanada und China darauf, machen einen Handelskrieg wahrscheinlicher. Gleichzeitig zeigt die US-Wirtschaft erste Anzeichen einer Abschwächung. Für die Finanzmärkte könnte das alles Gegenwind bedeuten.
Get Flexible – YOU INVEST Fonds starten neu durch
Ab März werden die YOU INVEST Fonds schrittweise umgestellt. Mit der Umbenennung in YOU INVEST FLEXIBLE bekommen die Fonds neben einem neuen Namen auch eine flexiblere Anlagestrategie und neue Möglichkeiten durch zusätzliche diversifizierte Subfonds, in die die Fonds der YOU INVEST Familie ab der Neuausrichtung investieren können. Alle Infos zur Umstellung finden Sie im heutigen Blogbeitrag 👉
Nach der Wahl steht Deutschland vor Kurswechsel
Nach der Wahl in Deutschland könnte sich rasch eine Zweier-Koalition unter der Führung des CDU-Politikers Merz bilden. Nach fünf Jahren der wirtschaftlichen Stagnation ist das Potenzial für einen Kurswechsel vorhanden. Der richtungsweisende deutsche Aktienindex (DAX) zieht indes an.
Luxusgüterbranche wieder auf Wachstumskurs
Die steigende Nachfrage nach luxuriösen Lifestyle-Produkten ließ die Kassen der Luxusgüterbranche jahrelang ordentlich klingen. 2024 hat sich das geändert: Nach den Jahren der Boomphase folgten erstmalig seit dem Corona-Einbruch 2020 rückläufige Umsatzzahlen.
In diesem Jahr könnte der Markt wieder zum Wachstum zurückkehren. Die Hoffnungen liegen auf einem Comeback des wichtigen Absatzmarktes China und einem steigenden Appetit der US-Amerikaner nach Luxusgütern. Wie schlagen sich die börsennotierten Branchenschwergewichte LVMH & Co. in diesem Umfeld und warum sind besonders europäische Aktien einen Blick wert in der Welt des Glamour und Luxus?
Investment View | Februar 2025
Was tut sich an den Märkten? In unserem Investment View geben die Expert:innen unserer Investmentabteilung regelmäßig Einblicke in das aktuelle Marktgeschehen und ihre Einschätzung zu den verschiedenen Assetklassen.
Handelskonflikt & Ukraine-Krieg: Wie sich der Strukturwandel auf die Märkte auswirken könnte
In der globalen Weltordnung scheint vieles im Umbruch. Die Änderungen durch die neue US-Regierung sind ein Strukturwandel der sich auch auf die Finanzmärkte auswirkt. Dieses Szenario ist aus unserer Sicht aktuell das wahrscheinlichste 👉
„Warum soll man gerade jetzt Immobilienfonds kaufen, Herr Karl?“
Geht es nach den Erwartungen am Markt, wird die EZB den Leitzinssatz in diesem Jahr noch einige Male senken. Davon könnte auch der Immobilienmarkt profitieren. Was nach dem herausfordernden Umfeld der vergangenen beiden Jahre jetzt für Immoinvestments spricht, erklärt Peter Karl, Geschäftsführer der ERSTE Immobilien KAG, im Interview.
Deutschland-Wahl: Neue Regierung muss das Land aus der Wirtschaftskrise führen
Nach dem vorzeitigen Ende der Ampel-Koalition wählt Deutschland in rund einer Woche einen neuen Bundestag. Die Herausforderungen für die künftige Regierung sind dabei vielseitig. Allen voran gilt es die schwächelnde Wirtschaft wieder anzukurbeln. Wir beleuchten wie es um den einstigen Wirtschaftsmotor der EU wirklich steht und welche Rezepte die Parteien in der Krise haben.
Welche Auswirkungen könnte DeepSeek auf die Tech-Branche haben?
Das neue KI-Modell des chinesischen Start-Ups DeepSeek sorgte vor zwei Wochen für Aufsehen an der Börse. Das scheinbar viel effizientere und damit billigere Modell ließ die Kurse von so manchem Tech-Schwergewicht ordentlich nach unten sacken. Obwohl die ersten Marktreaktionen wohl übertrieben waren, stellt sich trotzdem eine Frage: Welche langfristigen Auswirkungen wird DeepSeek auf die Big-Tech-Unternehmen haben?
The Tariff Man
Am vergangenen Sonntag kündigte die US-Regierung neue Zölle für Waren aus Kanada, Mexiko und China an, nur um kurz darauf diese wieder auszusetzen. Wie könnte es im Handelskonflikt weitergehen? Drohen auch der EU neue Zölle?